Evercore добавляет Home Depot в список тактического опережения перед отчетом

Investing.com — Evercore ISI добавила Home Depot (Нью-Йорк:NYSE:HD) в свой список тактического опережения рынка перед публикацией отчета компании за первый квартал 20 мая.

Брокерская фирма ожидает, что ритейлер подтвердит свой прогноз на 2025 год, предусматривающий снижение прибыли на акцию (EPS) на 2%, или примерно до 14,95 долларов, что в целом соответствует консенсус-прогнозам.

Несмотря на то, что акции компании упали на 2% с начала года, Evercore полагает, что подтверждение прогноза и сигналы об улучшении тенденций могут быть достаточными для возвращения котировок к уровню 400 долларов.

"Если подтвердится улучшение тенденций к весне, мы считаем, что реакция рынка может оказаться схожей с реакцией на Walmart (Нью-Йорк:NYSE:WMT), хотя и с большим импульсом... соответствие ожиданиям и сохранение прогноза при улучшении тенденций достаточно для возвращения к уровням выше 400 долларов, которые наблюдались в январе", — отметили аналитики во главе с Грегом Мелихом в своей записке.

Evercore прогнозирует сопоставимые продажи в первом квартале на уровне -0,5%, что немного ниже консенсус-прогноза, и ожидает снижения валовой маржи на 30 базисных пунктов из-за приобретения SRS Distribution, которое, как ожидается, станет положительным фактором позднее в этом году.

Аналитики подчеркивают, что Home Depot продолжает инвестировать в технологии, сервис и открытие новых магазинов, позиционируя себя для получения выгоды от будущего восстановления рынка жилья.

"С ростом надежд на улучшение рынка товаров для дома в 2025 году, мы считаем, что инвесторам было бы полезно иметь реальную экспозицию к этому повороту", — написали аналитики, отметив, что Home Depot и Sherwin-Williams (Нью-Йорк:SHW) остаются среди их пяти главных идей.

Хотя краткосрочный спрос остается слабым из-за высоких ставок по ипотеке и низкого объема продаж существующего жилья, недавние признаки более обнадеживающие. Продажи жилья по предварительным контрактам выросли на 6% в марте, а розничные продажи товаров для дома подскочили на 3,2% в апреле — самый сильный показатель с октября 2022 года.

Базовая оценка Evercore в 400 долларов предполагает, что акции нормализуются с премией в 30% к рынку при прогнозируемой прибыли на акцию в 2026 году в размере 16,60 долларов.

Оптимистичный сценарий предусматривает рост акций до 550 долларов при EPS в 20 долларов с более высоким мультипликатором, в то время как пессимистичный сценарий подразумевает снижение до 340 долларов, если сопоставимые продажи ухудшатся, а прибыль упадет до 14 долларов.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.