Темп притока средств в ЗПИФ недвижимости замедлился вдвое

Суммарные активы рыночных закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) недвижимости достигли 346 млрд рублей в первом квартале 2024 года, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные УК «Парус Управление активами». За период показатель вырос 7%, из которых только 4% были обеспечены притоком новых инвестиций. В четвертом квартале 2023 года новый капитал инвесторов увеличил размер активов таких ЗПИФ на 8,3% (всего же активы фондов выросли тогда на 10%).

В первом триместре этого года самое сильное снижение темпов роста произошло в части ЗПИФ, доступных квалифицированным инвесторам: их активывыросли лишь на 3%, до 185,1 млрд рублей (кварталом ранее рост составлял 7%). Активы ЗПИФов, доступных неквалифицированным инвесторам, в начале 2024 года увеличились на 11,7%, до почти 161 млрд рублей.

Как пишет издание, темп роста ЗПИФ недвижимости мог замедлиться из-за увеличения базы расчета и высокой ключевой ставки, которая привлекает инвесторов к альтернативным инструментам, таким как банковские депозиты.

В то же время, ПИФ недвижимости меняют структуру активов, увеличивая профильные вложения. В них доля самой недвижимости выросла с менее 85% в конце 2023 года до 90% на конец марта 2024 года. В итоге доля ликвидной части фондов (наличность, депозиты, ОФЗ) сократилась с 15,6% до 9,5%. Екатерина Васильченко, директор проектов УК СФН, чьи фонды под управлением компании занимают почти две трети рынка, объяснила «Коммерсанту», что в первый квартал были закрыты крупные сделки, запланированные еще в 2022 году.

Также меняется соотношение долей фондов на рынке. Так, ЗПИФы, инвестирующие в складскую невдвижимость, увеличили вложения на 34,5 млрд рублей, до 211,2 млрд рублей, и их доля выросла с 54,6% до 61,1%. А доля фондов торговой недвижимости сократилась на 1,1 п. п., до 14,8% при наращивании инвестиций на 0,7 млрд рублей, до 51,3 млрд рублей. «Базовый драйвер складской недвижимости, он же антидрайвер в торговых центрах — это рост услуг e-commerce и развитие новых транспортных хабов», — объяснил результат Владимир Стольников, руководитель дирекции управления альтернативными инвестициями УК «Альфа-Капитал».

Тем не менее, опрошенные «Коммерсантом» участники рынка с оптимизмом смотрят на второе полугодие 2024 года и ждут снижения ключевой ставки. «Складские комплексы являются флагманом роста среди сегментов недвижимости, поэтому вполне ожидаем переток средств с денежного рынка в этот сегмент», — отметил гендиректор УК «Велес Траст» Дмитрий Осипов.