Не доверять и проверять. 5 правил финансово-грамотного инвестора

На Мосбирже 17,4 млн частных инвесторов, и в январе 2022 года они показали рекордную активность. Однако вместе с этим растёт число случаев мошенничества с фальшивыми инвестиционными проектами и псевдоброкерами, появляются новые схемы мошенничества. «Секрет фирмы» вместе с экспертами составил инструкцию базовой проверки брокера на честность и надёжность. Проверяем документы Главный момент — у каждой компании, которая занимается брокерской деятельностью, должно быть соответствующее разрешение Банка России: лицензия. Но это не абсолютный гарант того, что проблем не возникнет. Внешне надёжная инвестиционная компания QBF оказалась финансовой пирамидой. Однако, если у брокера лицензии ЦБ нет, смело ставьте на нём крест — ничего хорошего из взаимодействия с ним не получите. Проверить лицензию можно на сайте ЦБ РФ. Брокер может иметь лицензию и зарубежного регулятора — если он открывает счёт и действует в другой юрисдикции. И это тоже нужно проверять. В основном брокеры получают лицензии на Кипре (CySEC), Сейшелах (SFSA), реже в Австралии (ASIC) и Великобритании (FCA UK). На своём сайте или в приложении брокер должен прописывать, кто выдал разрешение. Но это ещё ни о чём не говорит: заходите на официальный сайт регулятора и смотрите реестр компаний. Например, так это выглядит у CySEC, а так — у FCA UK. Если с разрешениями всё в порядке, стоит ознакомиться с финансовой отчётностью брокера: публикует ли он её и насколько подробно . Какие у него статьи источников средств и статьи направлений расходов. В целом, чем больше компания раскрывает информации о себе — структура, собственники, бизнес-процессы, тем лучше. Оцениваем предложения и гарантии Брокер имеет полное право говорить о потенциальной доходности активов, в которые предлагает инвестировать, стратегий, инструментов. Это помогает клиентам сравнить для себя предложения. Но ни одна надёжная компания не станет кричать о том, что с её помощью можно получать годовую доходность на уровне условных 200%. Потому что никакой брокер, даже с огромным опытом, не способен гарантировать что-либо. Громкие обещания заоблачных доходов — или мошенничество, или просто ложь: красивая реклама. Сравнивайте цифры, которые приводит брокер, со средними показателями по рынку. Это не всегда так очевидно, как сомнительные «+200% годовых», но тоже может насторожить. Если среднегодовая доходность акций на Мосбирже — 12%, то обещания брокера про 25% годовых (только на этом активе) сомнительны. И хорошо, если инвестор просто заработает меньше. Изучаем стратегии и риски Брокер, которому нечего скрывать и который честно работает, ещё до заключения договора рассказывает о том, какие инструменты может использовать инвестор, в какие активы вкладывать деньги, по каким стратегиям действовать. Он не ограничивается простым «ценные бумаги» , а чётко поясняет, например, что это будут акции Санкт-Петербургской биржи или высокотехнологичных компаний из списка S&P 500. Помимо инструментов, надёжный брокер должен рассказать и о рисках. Например, он предлагает вкладываться в условные опционы или акции компаний «третьего эшелона» (низкая капитализация и объёмы торгов, но иногда «выстреливают»), которые потенциально могут показать доходность выше, чем обычные акции. Но надёжный брокер предупредит, что риски тоже значительные и можно ничего не выиграть, а проиграть все деньги. Ненадёжный будет только давить на огромную прибыль. Смотрим на историю Шаг важный, но только вспомогательный — посмотреть на изнанку компании. Когда она появилась, кто организатор, как развивалась. Брокер может громко заявлять, что он знает рынок с младых ногтей, ведёт деятельность 20 лет, а по факту окажется, что он все эти 20 лет, например, бесконечно менял названия, руководство и профиль деятельности. И как брокер существует всего года 3. По возможности выбирайте компании с долгим сроком жизни на рынке. Это не абсолютная гарантия надёжности и безопасности, но появление брокера в течение последних 2 лет, когда пошёл всплеск интереса к инвестициям, должно насторожить. Не исключено, что организация возникла только с целью заработать денег на новичках и сделать это нечестным путём. Вчитываемся в договор Если на предыдущих этапах ничто не насторожило и брокер создаёт впечатление благонадёжной организации, внимательно изучите договор. Здесь есть несколько ключевых моментов. Первый — обещания на словах, в приложении, рекламных кампаниях сходятся с тем, что прописано в договоре. Например, если брокер говорит, что сделки будет проводить робот, в документах тоже прописан автоматический алгоритм. Второй момент — деятельность компании правильно отражена в бумагах. Брокерское обслуживание, услуги по доверительному управлению и консультационные услуги — разные вещи. И если компания себя позиционирует как брокер, а в договоре прописаны консультационные услуги, о ней стоит забыть. По словам опрошенных «Секретом» экспертов, проверить договор на соответствие реальности до начала инвестирования сложно. Особенно новичку, который впервые сталкивается с такими документами. Поэтому главное, чтобы договор был и в нём были прописаны условия по тарифам и комиссиям, а также по его расторжению. На что ещё обратить внимание Главное — это финансовая модель. Что должно насторожить при изучении финансовой модели: Слишком «радужные» показатели рентабельности проекта. Для того чтобы это понять, нужно иметь представление об отрасли в целом. Если показатели в плане окупаемости значительно отличаются от средних по отрасли, то, скорее всего, они не соответствуют реальности. Завышенный объём кредитных средств и нереальные процентные ставки по кредитам. Если основатели проекта не хотят вкладывать в него собственные деньги — это серьёзный повод задуматься. Модель, построенная только за счёт привлечения инвестиций и кредитных средств, как правило, очень недолговечна. Отсутствие инвестиций в оборотный капитал. Достаточно часто в финансовых моделях заложены инвестиции в капитальные активы, при этом вопрос, где брать оборотные средства, остаётся открытым. Здесь возможны два варианта: либо это просчёт, либо мошенническая схема. И в том и в другом случае от проекта лучше отказаться. Слишком короткая инвестиционная фаза, если речь о строительстве или организации производства. Например, если завод планируют построить и запустить за 1–2 года, скорее всего, это нереальный проект. Инвестиционная фаза в подобных случаях редко длится меньше 4–5 лет. Финансовая модель рассчитана без учёта инфляции и рисков. Не существует схемы проверки брокера, которая абсолютно гарантирует его добросовестность, но можно снизить риски. Для этого нужно проверять документы компании — лицензию от ЦБ РФ, кредитные рейтинги, адрес и реквизиты, финансовую отчётность (она должна быть открытой). А также внимательно изучать предложения и обещания брокера. Коллаж: «Секрет фирмы», depositphotos.com, Unsplash, Unsplash License