Как меняется рынок страхования жизни: на смену ИСЖ приходят новые продукты

Андрей Креер - CEO страховой платформы Polis.online. Российский рынок некредитного страхования жизни вступает в эпоху перемен. Популярный продукт, который долгое время подогревал этот сегмент — инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), постепенно уходит в прошлое. Взамен ему приходят новые и более современные решения: долевое страхование жизни (ДСЖ), накопительные программы и другие альтернативы. Почему ИСЖ теряет свои позиции и что происходит на рынке? Рассказываем об этом в статье. Фото: depositphotos.com Почему инвестиционное страхование жизни уходит с рынка Программа ИСЖ долгое время была основным продуктом некредитного страхования жизни в России. Страховщики обещали клиентам высокий доход на фоне инвестиционных рисков. Реальность оказалась другой: доходность ИСЖ оставалась низкой — в большинстве случаев даже ниже, чем ставки по банковским вкладам. Минимальный прирост средств — порядка 3,3% годовых — разочаровал клиентов. Кроме того, ИСЖ оказалось втянутым в недобросовестную практику некоторых страховщиков. Полисы часто продавались под видом обычных вкладов, что вызывало массовые жалобы страхователей. В 2019 году рынок ИСЖ столкнулся с давлением со стороны регулятора. Центробанк рекомендовал страховщикам не продавать этот продукт неподготовленным клиентам, а также требовал раскрывать в договоре все риски и условия, что также охладило спрос. В результате в 2023 году было принято решение о поэтапном уходе ИСЖ с рынка. С 2026 года его продажи будут полностью запрещены, в связи с чем страховые компании начали активно развивать новые продукты. Рынок страхования жизни сегодня С уходом ИСЖ рынок не ушел в кризис. Напротив, у граждан появился интерес к накопительным страховым продуктам, которые гарантируют возврат средств и одновременно обеспечивают страховую защиту. Этот тренд начал активно развиваться еще в 2022 году. Параллельно набирают популярность долгосрочные накопительные программы, которые не несут рисков, связанных с изменениями на фондовом рынке. Продукт НСЖ стал основным драйвером сегмента — в 2024 году его рост составил порядка 63%. Кроме того, популярность таких программ поддерживается государством за счет налоговых льгот. На данный момент НСЖ является основным продуктом для тех, кто заинтересован в долгосрочных накоплениях с минимальным риском. Долевое страхование жизни (ДСЖ): что это Долевое страхование жизни (ДСЖ) — это новый продукт, сочетающий страхование и инвестирование. Страховой взнос по такому продукту состоит из двух частей: одна идет на страховую защиту, а другая инвестируется в фондовые активы. Риски по программе Минимальный набор рисков, которые покрывает полис ДСЖ — это дожитие до окончания срока договора и уход из жизни. По этим двум событиям предусмотрены страховые выплаты. Дополнительно договор может включать знакомые многим опции: страхование от несчастного случая и потери трудоспособности, критических заболеваний, утраты работы, услуги ДМС (медицинские консультации, чекапы), опции долгосрочного ухода, освобождение от уплаты страховых премий при наступлении определенных условий и т.д. Помимо инвестиционной части, клиент может настроить страховую защиту под свои потребности. В планах страховых компаний запустить гибкие продукты-конструкторы, где человек сможет сам подключать нужные ему опции по здоровью и жизни. Таким образом, ценность ДСЖ заключается не только в потенциальном доходе, но и в комплексной защите на долгий срок. Плюсы ДСЖ ДСЖ обладает достаточной гибкостью: страхователь сам выбирает, сколько из взноса пойдет на страховую защиту, а сколько на инвестиции. При этом клиент может контролировать свой инвестиционный портфель, менять стратегии и перераспределять средства между различными фондами по собственному усмотрению. Основное отличие ДСЖ от ИСЖ в том, что риски по инвестициям лежат на клиенте. Доходность продукта может варьироваться в зависимости от выбранных стратегий и фондов. Еще одно преимущество ДСЖ заключается в его прозрачности. В отличие от ИСЖ, где клиент не мог влиять на выбор активов и риски, в ДСЖ клиент сам решает, какие инструменты использовать для накоплений, и может сразу увидеть результат. Все условия и комиссии четко прописаны в страховом договоре. Страховая компания только исполняет роль посредника, предлагая различные инвестиционные стратегии. Даже если компания обанкротится, активы не сгорят, так как они принадлежат не страховщику, а его клиенту. Риски, разумеется, тоже присутствуют. И главный из них заключается в том, что доходность вложений не гарантирована. Перспективы ДСЖ Несмотря на то что новый продукт активно набирает обороты, его продажи пока не обретают массовый характер. Предложение ориентировано на более подготовленных клиентов, которые хотят получать потенциально более высокий доход и готовы к рискам. Конкуренция на рынке будет жесткой. Страховые компании, стремясь привлечь клиентов, разрабатывают разные варианты фондов для инвестирования, включая консервативные, средне-рисковые и агрессивные стратегии. Кроме того, страховщики активно развивают цифровые платформы, которые позволят клиентам управлять продуктом и контролировать инвестиции. В будущем, с учетом планов государства о налоговых льготах для долгосрочных полисов, продукты ДСЖ могут стать более привлекательными для широкой аудитории. Минфин уже обсуждает возможность введения налоговых вычетов для ДСЖ. И влияние этого решения на рынок нам еще предстоит оценить. Кому подходит ДСЖ Долгосрочное ДСЖ идеально подходит тем, кто хочет совместить накопление средств с возможностью инвестировать. Риска потерять всю сумму нет — часть накоплений остается у страховщика. Это также хорошая альтернатива для тех, кто готов к долгосрочному вложению и готов принять умеренные риски ради возможной более высокой доходности. Заключение С учетом всего вышесказанного будущее ДСЖ выглядит обнадеживающе. Рынок страхования жизни в целом сейчас на подъеме, доверие клиентов постепенно восстанавливается благодаря прозрачности и поддержке государства. Долевое страхование призвано устранить недостатки, которые подорвали репутацию ИСЖ, — запутанные условия, скрытые комиссии, навязывание продукта людям, не разбирающимся в инвестиционных рисках. Можно уверенно заявить, что в ближайшие годы рынок некредитного страхования жизни будет развиваться в двух направлениях. Первое — классические накопительные решения, поддерживаемые государством и привлекательные для широкой публики, особенно в период высокой волатильности экономики. Второе направление — инвестиционные продукты нового типа (ДСЖ и его расширенные версии для опытных инвесторов). По мере снижения ключевой ставки и стабилизации финансового рынка такие продукты могут стать еще интереснее. В совокупности все это означает одно: рынок страхования жизни меняется и растет, становясь более зрелым и многогранным.