Акции Nvidia получили редкий рейтинг "Продавать" на Уолл-стрит, так как ИИ-бум "уже учтен в цене"

Investing.com — Nvidia получила редкий рейтинг "Продавать" от Seaport Research Partners в аналитической записке в среду. Фирма установила целевую цену в 100 долларов за акцию, ссылаясь на опасения по поводу оценки и изменение настроений вокруг внедрения искусственного интеллекта.

Аналитики утверждают, что выгоды производителя чипов от искусственного интеллекта уже полностью отражены в цене его акций.

"Nvidia является одним из главных бенефициаров текущего бума расходов на ИИ, но ее перспективы хорошо понятны и в значительной степени учтены в стоимости акций", — написали в Seaport.

Хотя чипы нового поколения Blackwell компании уже распроданы на весь год, фирма предупредила, что "существует склонность к рискам снижения".

Seaport также отметил логистические проблемы и неясную отдачу от инвестиций в ИИ как тревожные сигналы.

"Наши исследования указывают на значительную сложность, необходимую для развертывания систем Nvidia (NASDAQ:NVDA)", — заявили они, ссылаясь на проблемы с охлаждением, конфигурацией и оркестровкой.

Они добавили, что "растут вопросы относительно полезности ИИ", поскольку корпоративные клиенты продолжают "искать варианты использования и способы получения отдачи от значительных инвестиций в ИИ на сегодняшний день".

Растущий риск, предупреждает Seaport, исходит от собственных клиентов Nvidia. "Сильный импульс за внутренними альтернативами Nvidia у гиперскейлеров — крупнейшие клиенты Nvidia все стремятся разработать собственные чипы", — отметили аналитики.

Фирма считает, что ИИ может и не быть пузырем, но ожидает замедления в будущем. "Вероятно, мы увидим замедление бюджетов на ИИ в 2026 году", — заявили они, добавив, что "хотя ИИ может хорошо показать себя в этом году, NVDA, вероятно, будет отставать от конкурентов".

Их целевая цена в 100 долларов основана на модели дисконтированных денежных потоков с использованием темпа роста 7,5% и ставки дисконтирования 11,5%.

Seaport указал на риски для своего медвежьего прогноза, включая "непредвиденные достижения" в ИИ, которые могут ускорить спрос, и "неожиданный рост" от заказов крупных клиентов.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.