Риски инвестирования в российские акции выросли в два раза

Investing.com — Премия за риск инвестирования в российские акции выросла до двух раз после начала спецоперации России на Украине, пишет Forbes со ссылкой на инвестиционную стратегию на 2024 год, подготовленную «Атоном». Если исторически премия за риск составляла 6–8%, то после начала «спецоперации», по оценкам аналитиков, она выросла до 10–12%.

Премия за риск — показатель, который оценивает риски инвестирования в акции или инвестиционные проекты в дополнение к так называемой безрисковой ставке, ориентиром для которой служат короткие государственные облигации, по которым, как предполагается, не будет дефолта. Инвесторы, оценивая риски инвестирования, конвертируют их в ту доходность, которую они готовы за этот риск платить.

Для российского рынка за эталон безрискового актива берутся облигации федерального займа (ОФЗ). Безрисковая ставка во второй половине 2023-го — 2024 году составляет 12,5%, указывает «Атон». С учетом премии за риск требуемая доходность по акциям должна составлять 22,5–24,5% при таких показателях, делают вывод аналитики инвесткомпании.

Такой рост связан с тем, что инвесторы стали закладывать более высокие премии на фоне повышения геополитических рисков, указывает «Атон». «Мы допускаем, что в случае снижения геополитических рисков и хороших макроэкономических показателей эти ставки могут постепенно начать возвращаться к своим историческим значениям, что, в свою очередь, станет поддержкой для котировок акций», — пишет «Атон».

Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».