Вероятен ли  кредитный пузырь

Доля просроченных ипотечных, потребительских и автокредитов находится на небольшом уровне. Однако банки активно продолжают выдавать кредиты населению, и рост качества новых займов вызывает обеспокоенность Центрального Банка РФ. Например, они предоставляют займы заемщикам, которые уже несут значительную долговую нагрузку. Финансисты предупреждают о возможности образования кредитного пузыря в России, когда выдача займов будет превышать рост доходов россиян существенно. Объем задолженности россиян по ипотеке составил 17,1 трлн рублей, а по необеспеченным потребительским займам (включая кредитные карты) – 13,6 трлн рублей, по автокредитам – 1,5 трлн рублей. ЦБ: Качество обслуживания розничных кредитов в 2023 году по-прежнему высокое. Мы считаем, что доля проблемной задолженности сейчас невысока, отчасти это объясняется быстрым ростом кредитного портфеля. Большее беспокойство вызывает качество новых выдач. Возникновение пузыря на кредитном рынке возможно, если выдача займов будет расти темпами, значительно опережающими рост доходов россиян. При этом такой сценарий реализуется, если качество займов еще ухудшится, и ЦБ ослабит регулирование — отмечает журналист Мельников Николай. Центральный банк России напомнил, что качество обслуживания розничных кредитов остается высоким в 2023 году. Однако ЦБ выражает опасения по поводу роста проблемной задолженности, который может быть частично обусловлен быстрым увеличением кредитного портфеля. Больше тревог вызывают новые выдачи кредитов. По мнению Центрального банка, возможно возникновение пузыря на кредитном рынке, если темпы выдачи кредитов будут значительно превышать рост доходов граждан. Этот сценарий может сбыться, если качество выданных кредитов будет дальше ухудшаться, а также при ослаблении регулирования со стороны ЦБ. Кредитный рост в целом нарушил ценовую стабильность в российской экономике, и в последние месяцы инфляция резко росла из-за приобретения дорогостоящих товаров, таких как недвижимость и автомобили. Девальвация и постоянное падение курса рубля также играли значительную роль в увеличении инфляции, поскольку граждане стремились сохранить свои сбережения путем покупки квартир и автомобилей. Необходимо отметить, что Центральный банк России уже предпринял нужные действия: повысил ключевую ставку до 15%, усилил макропруденциальные ограничения и сократил возможности получения льготной ипотеки. В результате спрос на кредиты постепенно замедляется, так как дорогой кредит ограничивает доступ к заемному капиталу. Кроме того, рубль быстро укрепляется, благодаря жестким мерам Центрального банка и нормативам, контролирующим возврат экспортной выручки из-за границы. Для предотвращения рисков кредитного пузыря необходимо сохранять строгое регулирование высокорискового кредитования.

Экономический журналист Мельников Николай М.