Фиксируем доход надолго. Как россиянам заработать на высокой ключевой ставке

На фондовом рынке всегда можно найти инструменты для вложений, которые будут приносить инвесторам доход. Цикл повышения ключевой ставки — не исключение. Разберёмся, каким инструментам может отдать предпочтение частный инвестор сегодня, чтобы сохранить и приумножить капитал. Период высоких ставок — благоприятное время для инвесторов, кто отдает предпочтение инструментам долгового рынка. То есть облигациям . Наиболее перспективными в условиях высокой ключевой ставки считаются облигации с плавающим купоном (флоатеры). Интерес также представляют короткие бумаги компаний с темпами роста выше 30% из наиболее перспективных отраслей. Например, сельского хозяйства, IT, ВЭД . Флоатеры Бумаг с плавающим купоном (с привязкой к ключевой ставке либо к RUONIA ) среди корпоративных облигаций сегодня достаточно. Во многих случаях мы видим отличную премию при высоком рейтинге (на уровне «А-» -«АА-»). Например, интересным можно считать выпуск серии 003P-02 от компании с рейтингом «ААА» «ИКС 5 ФИНАНС» (дочка X5 Retail Group, владельца сетей «Пятёрочка» и «Перекрёсток»). По бумаге был предложен купон с привязкой к ключевой ставке ЦБ РФ + 1,1%. Другой вариант — бумага «МТС-Банк 001P-03» с купоном, равным RUONIA +2,2%. Присмотреться можно и к облигациям федерального займа. Например, к выпуску ОФЗ-29024 с купоном, также привязанным к RUONIA. Облигации с фиксированным купоном Впрочем, сбрасывать со счетов ОФЗ с фиксированным купоном тоже не стоит. Учитывая надёжность гособлигаций, эти бумаги заслуживают отдельного внимания. Для инвестора с низким аппетитом к риску это может быть очень интересная история. Главное — обращать внимание на ликвидность выпуска: чем она выше, тем больше шансов выйти из актива по справедливой цене. Такие бумаги хорошо приобретать на длительный срок: это позволят зафиксировать текущую доходность на долгие годы. Учитывая, что ставка со временем будет снижаться, будет нелишним добавить гособлигации в портфель. Пример бумаги с фиксированным (и достаточно высоким) купоном — выпуск ОФЗ-26244 с погашением в 2034 году, купоном 11,25% годовых и доходностью 11,77% годовых. Кстати, на облигациях с фиксированным доходом можно зарабатывать не только за счёт получения купонов: их можно купить с расчётом на рост цены облигации после понижения ставки ЦБ. Таким образом, эти облигации подходят не только для долгосрочных инвестиций, но и могут быть использованы для спекуляций. Высокодоходные облигации (ВДО) Облигации компаний третьего эшелона несут повышенный риск, но при этом дают более привлекательный фиксированный купон. Но нужно понимать несколько вещей: - доля таких бумаг в портфеле инвестора не должна превышать 10–15%; - объёмы выпусков в этом сегменте, как правило, небольшие. Поэтому выйти из позиции при объёме инвестиций более нескольких миллионов рублей сложно, это займёт некоторое время. Пример интересного выпуска среди облигаций третьего эшелона — «СЕЛЛЕР БО-02» с купоном 18% годовых и доходностью 19,5% годовых. Компания «Селлер» занимается продажей бытовой техники по параллельному импорту. В условиях санкций такие предприятия могут получать государственную поддержку и льготные кредиты, поэтому их бизнес может стабильно развиваться. Среди эмитентов третьего эшелона важно избегать компаний-пирамид, привлекающих средства исключительно на рефинансирование долгов. Такие эмитенты, как правило, встречаются в секторе микрофинансовых организаций, лизинге и строительстве. Замещающие облигации Инвесторы, которые хотят получать валютную доходность в рублёвом эквиваленте, могут обратить внимание на замещающие облигации надёжных эмитентов первого эшелона. Например, облигации «Газпром Капитал ЗО24-2-Е» с привязкой к евро сейчас дают доходность 9,3% годовых. Для диверсификации портфеля по валюте также можно рассмотреть бумаги в юанях и дирхамах. Да, бумаги не особенно доходные и их немного, но прибыльнее валютных депозитов. Так, доходность облигации «РУСАЛ БО-05» в юанях 6,6% годовых, «РУСАЛ БО-001P-04» с привязкой к дирхаму — 6% годовых. Акции Инвестировать в акции в период высоких ставок тоже можно. Инвесторам с низким аппетитом к риску стоит обращать внимание на ценные бумаги надёжных компаний со стабильными и высокими дивидендами. Для инвесторов, более склонных к риску, можно рассмотреть вариант вложений на этапе IPO . Рынок первичных размещений в России оживает, на него выходят новые компании, что открывает перед инвесторами больше возможностей. Среди интересных IPO — размещение ликёро-водочного завода «Кристалл» и ИТ-компании «Селектел».