Маленькая и вредная: закредитованность россиян ниже, чем на Западе, но опаснее
Россияне берут в долг все больше и в 2021 году доведут экономику до рецессии, считает глава Минэкономразвития Максим Орешкин. Почему относительно скромная закредитованность вдруг стала проблемой?
Ситуация, давно вызывающая беспокойство экономистов, наконец-то обратила на себя внимание властей. Когда 15% населения направляет на выплату долгов 70% своего дохода, это вызывает социальную проблему, заявил министр экономического развития Максим Орешкин. Более того, из социальной эта проблема рискует стать экономической, опрокинув Россию в рецессию уже в 2021 году, уверен министр.
«Рост закредитованности – это обычная часть кредитных циклов в экономике, — говорит проректор Российской экономической школы Максим Буев. — Если экономика растет, ожидания будущих более высоких доходов побуждают людей брать в долг. Таким образом, люди живут «здесь и сейчас» — переносят потребление из более обеспеченного будущего в настоящее. Однако кредитный цикл рано или поздно поворачивается вспять».
Массовое кредитование населения приводит к тому, что за временным оживлением спроса на потребительские товары и услуги наступает спад.
«Особенно это относится к продажам товаров длительного пользования, таким как жилье и автомобили, — говорит управляющий директор ИГ «Алго Капитал» Михаил Ханов. — Будущий спад рынков означает, что торговая инфраструктура и производственные мощности с большой долей вероятности окажутся недозагруженными. Это, в свою очередь, способно нанести удар по всей экономике страны. В самом худшем случае подобный процесс принимает форму массовых неплатежей по кредитам и серию банкротств торговых, производственных предприятий, а также кредитных организаций».
По сути, министр экономического развития опасается будущего кредитного сжатия со всеми вытекающими для экономики негативными последствиями.
«Подобные кризисы весьма характерны для капиталистической экономики, — продолжает Ханов. — Можно считать, что они периодичны и неизбежны. Не будем забывать о том, что спусковым крючком для мирового финансового кризиса 2008 года стали проблемы с ипотечными облигациями в США».
Если сравнивать показатели закредитованности населения в России и других странах, то окажется, что кредитная нагрузка у нас существенно — иногда в разы — ниже.
«Отношение кредитов россиян к величине годового располагаемого дохода находится на уровне 28%, — приводит статистику генеральный директор МФО Webbankir Андрей Пономарев. — Для сравнения: в Венгрии оно составляет 43,3%, и это минимальный уровень среди стран — членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Отношение долга домохозяйств к ВВП в России также невелико: по данным ЦБ, на начало июня 2019 года примерно 16%. Согласно статистике ОЭСР, в Чехии этот показатель составляет 32,3% от ВВП, а в Польше — 35,2%».
В более развитых странах и цифры больше: в Великобритании и Франции этот показатель превышает 50%, а в США стремится к 100%.
Просрочка набирает обороты
Неплохо выглядят российские показатели даже по сравнению с картиной, которая наблюдалась в нашей стране в недавнем прошлом.
«Доля ссуд с просроченными платежами свыше 90 дней в общем объеме ссуд снизилась более, чем вдвое: с 10,6% в августе 2016 года до 5% в августе 2019 года, — приводит статистику ЦБ глава экспертного направления консалтинговой компании Strategy Partners Никита Попов. — Примерно вдвое снизилась и доля просроченных долгов — предоставленных физическим лицам ссуд, непогашенных в установленный договором срок, – в кредитном портфеле».
© МинэкономразвитияЕсть и еще один нюанс.
«Рост кредитов с просрочкой более 90 дней с начала 2019 г. носит технический характер, — говорит начальник отдела банковского и финансового рынков управления аналитики и стратегического маркетинга Промсвязьбанк Илья Ильин. — Традиционно в конце года банки списывают или продают проблемные кредиты. Это приводит к уменьшению проблемной задолженности, которая в течение года нарастает по мере вызревания кредитов».
С начала 2019 года по 1 августа объем просроченной задолженности снизился с 5,4% до 5%.
«Это не слишком высокий показатель для нашей страны, — говорит генеральный директор МФК "Займер" Роман Макаров. — Аналогичный уровень просрочки был в середине 2013 года. А в предкризисном 2014 году он превышал 7%».
Но если закредитованность снижается, то почему беспокоится Максим Орешкин? А вот почему. На днях ЦБ опубликовал данные за июль: темпы роста просроченной задолженности превысили темпы роста кредитов в 1,8 раза. И если в июне показатель просрочки составил минимум с апреля 2013 года – 4,96%, то по итогам июля тренд развернулся – показатель вырос до 5,01%.
Банк России признает рост долговой нагрузки граждан, хотя и говорит об отсутствии «пузыря». Вне ЦБ настроения более скептические.
«В июле рейтинговое агентство S&P с тревогой отметило, что около 16% кредитов, выданных российских банками, являются проблемными: они либо уже реструктурированы, либо обслуживаются с просрочкой, превышающей 90 дней, — говорит Андрей Пономарев. — По их мнению, эта ситуация может привести к банковскому кризису».
И вот еще цифры. Если три года назад просроченных долгов было не более 10 млн, то сейчас их число, по данным Национальной ассоциации коллекторских агентств (НАПКА), приблизилось к 14 млн.
Секундочку, что же в итоге получается? Просроченная задолженность растет или падает?
«Скорее всего, просроченные кредиты растут в сегменте мелкого кредитования, сконцентрированы среди бедных страт населения, — говорит Максим Буев. — С точки зрения кредиторов, т.е. банков, ситуация не становится в среднем хуже. Но с точки зрения заемщиков это печальные новости, которые подтверждают тенденции к росту бедности в России, о которых говорит, например, Счетная палата».
В этом году темпы роста потребительского кредитования составляют 22-24%, сообщает Минэкономразвития.
«Увеличился и средний долг у заемщиков с одним кредитом – на 12% за год до 137 тыс. рублей, с двумя — на 11%, до 284 тыс. рублей», — говорит вице-президент РФИ банка Елена Чижевская.
Люди берут больше денег, но только это не тот рост кредитования, который приводит к росту потребления и, как следствие, к росту экономики в целом, как это происходит на Западе. Да, уровень закредитованности россиян в абсолютных цифрах и в % к ВВП невелик. «Но его рост идет в противовес экономическим показателям по российской экономике: не прекращающееся падения реально располагаемых доходов, отсутствие предпосылок к экономическому росту», — говорит глава люксембургского офиса консалтинговой компании KRK Group Никита Рябинин.
Аршином общим не измерить
Если в мире рост закредитованности ведет к раскрутке экономического роста, то в России все идет своим, особым путем. Кредитование способно лишь поддержать текущее потребление. «В России перспектив большого роста экономики сейчас не видно, — говорит Максим Буев. — На этом фоне рост закредитованности можно объяснить тем, что люди перекредитуются, чтобы из новых кредитов обслуживать старые, или по инерции берут кредиты, чтобы поддерживать прежний уровень потребления».
«Но это и может привести к катастрофическому обвалу, — предупреждает генеральный директор ИК Bengala Investment Алексей Буянов. — Поэтому эта своевременная дискуссия важна, чтобы предупредить потенциальную проблему».
В России опасность представляет не уровень задолженности сам по себе, а значительное и устойчивое превышение темпов роста потребительского кредитования над темпами роста реальных доходов населения, обращает внимание Роман Макаров. В конце августа Орешкин озвучил скорректированный экономический прогноз на текущий год. «С учетом фактических данных был пересмотрен прогноз по темпу роста реальных располагаемых доходов населения до 0,1% по сравнению с 1%, прогнозируемых ранее», — приводит РИА Новости слова министра.
Именно эта ситуация и может привести к проблемам в экономике, о которых говорил чиновник.
Танцуют все
В каком сегменте кредитования физлиц «плохие» долги растут наиболее быстрыми темпами? Очевидный ответ здесь правильный — необеспеченные потребкредиты. Банки почти не проверяют таких клиентов, а сами заемщики, если у них возникают проблемы, в первую очередь перестают платить именно по ссудам этого вида. Но ситуация может скоро измениться. К обслуживанию автокредитов и ипотеки заемщики относятся более ответственно, ведь там есть что терять. Да и скоринговые модели банков для авто- и ипотечных кредитов намного строже. Но это вовсе не значит, что дорогие залоговые кредиты в безопасности. Наоборот, именно они потенциально несут финансовому сектору, а потом и всей экономике наибольшую угрозу.
«Потребкредитование в этом смысле — лишь индикатор проявления негативных факторов», — отмечает Алексей Буянов.
«Думаю, в скором времени вырастет просрочка в автокредитовании, — говорит руководитель коммерческого отдела Европейской юридической службы Александр Куликов. — Это связано с тем, что в последние 2—3 года большое число банков запустили программу кредитования на покупку б/у автомобилей. Процент просрочки и неликвидность этих залоговых автомобилей существенно растет».
Карточный домик
В последние два года рост кредитования населения способствовал росту потребления, что повлияло на рост экономики, говорит Илья Ильин. Однако долго сохранять прежний уровень потребления в условиях, когда за кредиты надо отдавать все бОльшую часть дохов, невозможно. Потребительский спрос начнет падать и потянет за собой все остальное.
С ипотекой на первый взгляд все хорошо: доля просроченных платежей (более 1 дня) падает. Если в начале 2019 года просрочка составляла 1,14%, то в июле – 1,04%, а в августе — всего 0,9%. «Причина — очень быстрый рост ипотечного кредитного портфеля: с 1 января по 1 августа он вырос на 10%, а за прошлый год — на 24%, — говорит Роман Макаров. Но так ли хорош этот рост?
«Весной ЦБ сообщал, что видит риски образования "кредитной спирали", в которой рост ипотечного кредитования выступает фактором роста цен на жилую недвижимость, а рост цен на недвижимость – фактором дальнейшего роста кредитования», — вспоминает Максим Буев.
«В случае резкого ухудшения экономической обстановки здесь может реализоваться большой объем накопленных рисков», — предупреждает Макаров.
«Если «посыпятся» ипотечники, за этим неминуемо последует рост социальной напряженности. Достаточно вспомнить, массовые выступления «валютных» ипотечников, — говорит председатель Комиссии по финансовой безопасности при совете по финансово-промышленной и инвестиционной политике Торгово-промышленной палаты РФ Иван Рыков.
Однако еще больше проблема с ипотечными кредитами угрожает банкам. «Ипотечные портфели банков подвержены серьезным рискам, в связи с законодательным запретом на свободные действия в отношении единственного жилого имущества заемщиков, — говорит Никита Рябинин. — Это может стать серьезной проблемой для балансов банков в случае если экономика не будет расти или начнет стагнировать, придётся создавать серьезные резервы, что будет оказывать большое давление на капитал банков».
Что дальше?
«Большие банки в очередной раз побегут к правительству, рассказывая историю про то, что они значимые для экономики, и вынуждая увеличить их капитал, или, попросту говоря, потратить бюджетные деньги для покрытия созданных убытков», — предполагает Рябинин.
Частично страна уже сталкивалась с похоже ситуацикй в 1998 и 2008 годах. «Вероятней всего, повториться сценарий 2008 года, при котором государство активно помогало предприятиям и банкам выживать, — считает Алексей Буянов. — Однако будет применен более селективный подход, поскольку на всех денег не хватит».
У государства на этот раз точно не хватит денег, чтобы выручить кредитные организации, соглашается Иван Рыков. «Напомню, что на санацию банков с 2014 года государство и так выделило порядка 6 трлн рублей, однако в случае масштабного кризиса могут потребоваться еще большие суммы, которых в условиях сложной экономической ситуации в стране может не найтись, — говорит эксперт. — Ну а вслед за этим страну ждет общий долговой кризис».
Центробанк спешит на помощь
Серьезность проблемы признают уже на самом верху. В Банке России отмечают рост долговой нагрузки и стараются не допустить появление «пузыря».
С 31 июля в России начал действовать закон об ипотечных каникулах. «В случае ухудшения финансового состояния заемщика банки будут обязаны предоставить возможность приостановить или снизить сумму выплат по ипотеке на полгода, — объясняет Илья Ильин. — Пропущенные платежи заемщику нужно будет вернуть в конце срока. Эта мера позволит восстановить платежеспособность заемщикам, технической просрочки по таким кредитам не будет».
С 1 октября вводится показатель предельной долговой нагрузки граждан (ПДН), а также устанавливаются надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня ПДН и полной стоимости кредита. Чем выше надбавка, тем выше коэффициент риска. «Банкам будет невыгодно кредитовать заемщиков, у которых платежи по кредиту превышают 50% от месячных доходов», — поясняет Илья Ильин. С октября банки обязаны формировать свои нормативы с учетом этих нововведений.
В целом, эксперты единогласны в том, что эти меры ЦБ окажутся эффективными и действительно затормозят дальнейший рост кредитной нагрузки. «Грамотные действия со стороны правительства, регулятора и самих участников рынка должны способствовать тому, что этот «пузырь» будет медленно сдуваться или же, как вариант, не расти в ближайшей перспективе, — говорит президент НАПКА Эльман Мехтиев. — Мы сейчас находимся в ситуации, когда пузырю не дают надуться и оказать влияние на весь рынок».
Однако эти меры не решают проблему уже существующей задолженности. А что ее решит?
Как лечить «плохие» долги
Опрошенные Banki.ru эксперты нашли много способов:
1. Упрошенная процедура банкротства. «Самое главное, необходимо создать быструю и дешевую процедуру банкроства физлиц в простых случаях, — считает директор по макроэкономике «Эксперт РА» Антон Табах. — Это позволило бы не запускать ситуацию. Орешкин уже три года обещает, а воз и ныне там».
2. Реструктизация долгов. «Банки не очень охотно идут на реструктуризацию просроченной задолженности граждан, тогда как на мой взгляд это единственный цивилизованный способ возврата проблемной задолженности, — говорит Иван Рыков. — Сейчас, на деле, банки редко идут навстречу должникам, им проще продавать пакеты задолженности коллекторам. А те себя в глазах общества уже дискредитировали».
3. Пересмотреть законы. «Если у нас, по примеру многих стран, будут сначала одобрять небольшие потребительские кредиты, и только после их закрытия выдавать автокредиты, молодые люди научатся постепенно пользоваться этими финансовыми инструментами», — считает Александр Куликов.
4. Взыскивать долги онлайн. «Если работа с просрочкой будет происходить дистанционно, например, на сайте Госуслуги, когда долг был отправлен через ЕПЦ, заёмщик получил уведомление о решении суда о взыскании долга, сумма списалась с карты, такая система будет упрощать жизнь банков и дисциплинировать заёмщиков, — говорит Александр Куликов. — Если проблема с долгами будет решаться онлайн на официальном уровне, эффект будет более масштабный и глобальный, на всех уровнях».
5. Создать институт частных судебных приставов. «Эта идея уже некоторое время обсуждается экспертным сообществом, — говорит Иван Рыков. — Негосударственные приставы под контролем государства могли бы помочь ФССП, занявшись взысканием долгов юрлиц, оставив для государственной службы социально важные долги. Смешанная система принудительного взыскания успешно работает во многих странах и мне кажется, что для нашей страны это был бы хороший вариант».
6. Создать единую государственную базу данных о доходах населения. «Некоторые страны на государственном уровне собирают информацию о доходах населения, и все банки имеют доступ к ней — соответственно, никто не перегружает заёмщика, — говорит риск-директор карты рассрочки «Совесть» Анастасия Мухачёва. — У нас такая практика только начала вводиться: сервис ПФР по отчислениям предоставляет информацию о «белой» зарплате заёмщика, но, так как в стране высокий уровень «серых» зарплат, этот сервис, к сожалению, не покрывает нужды банков на 100%».
7. Оказывать точечную государственную помощь. «Стабилизировать ситуацию может точечная помощь малоимущим, многодетным семьям, инвалидам, смягчение программы софинансирования при приобретении жилья для молодой семьи», — перечисляет Елена Чижесвкая.
8. Провести кредитную амнистию. «Очень интересная ситуация по этому поводу складывается сейчас в Казахстане. Новый глава государства фактически объявил в стране широкомасштабную кредитную амнистию, — гвоорит Михаил Ханов. — Она ориентирована на наименее обеспеченных граждан, которые смогут полностью или частично избавиться от долгов. При этом они не будут иметь возможности брать кредиты в будущем, что является хорошей воспитательной мерой». В России же пока не принято прощать долги. «Примером частичного решения подобной проблемы стала новость о том, что Сбербанк проведет реструктуризацию кредитов пострадавшим от наводнения в Иркутской области физическим лицам, малым предприятиям и предпринимателям, — говорит Ханов. — Это решение было принято по рекомендации президента РФ Владимира Путина».