«Алроса» планирует вывести на рынок инвестиционные бриллианты. НДС на покупку этих драгоценных камней отменяется с 1 октября. Компания намерена предложить два продукта — редкие крупные бриллианты стоимостью от 50 тысяч долларов с индивидуальной ценой, а также «бриллиантовые корзины» стоимостью 25-50 тысяч долларов, которые представляют собой срез производства компании и будут иметь единую цену за один карат, пишет газета «Коммерсантъ».
Насколько перспективны такие вложения? Говорит генеральный директор Ассоциации гильдии ювелиров России, директор ювелирной компании «Кадо» Эдуард Уткин:
Эдуард Уткин генеральный директор Ассоциации гильдии ювелиров России, директор ювелирной компании «Кадо» «Это не самый лучший вариант инвестиционных инструментов. Если мы берем драгоценные металлы, они торгуются на бирже, и на любой момент времени мы всегда можем понять, какова цена этого драгоценного металла, то есть он имеет объективную биржевую стоимость. То, что касается камней, у них субъективная оценка стоимости, то есть один геммолог считает, что здесь такие характеристики, другой говорит, что другие характеристики, а третий геммолог говорит, что при этом освещении третий вариант характеристик. От характеристик камня зависит его стоимость, поэтому инструмент, который не имеет объективной оценки, не может быть на 100% успешным. Проблема: вы купили, потом вы пришли его кому-то продать, а вам говорят: нет, вы знаете, характеристики другие, поэтому стоимость уменьшилась по сравнению с покупной. То, что касается обратного приобретения банками, вообще, у банков спросили, они пойдут в этот инструмент, будут ли они гарантировать выкуп камней, которые были приобретены, банку интересно получить прибыль. Вот если сегодня банки торгуют золотом, посмотрим, что разница между ценой покупки и ценой продажи, спред, доходит иногда до 30%. В таком инструменте, как драгоценные камни, какой будет спред, насколько он будет приемлем для потенциального инвестора, непонятно».
Директор по стратегическому развитию «Алросы» Дмитрий Амелькин пояснил «Коммерсанту», что компания хочет предоставить инвесторам возможность обратной реализации камней. В случае редких бриллиантов это возможность выставить их на аукционы и интернет-площадки «Алросы».
Для «бриллиантовых корзин» компания дает гарантию обратного выкупа по цене, привязанной к международным индексам на бриллианты, входящие в корзину. По словам Амелькина, спред к индексу «будет конкурентным». В «Алросе» оценивают потенциальный объем российского рынка инвестиционных бриллиантов в 200 млн долларов. Можно ли делать ставку на спред и кто будет инвестировать в бриллианты? Говорит аналитик АО «Финам» Алексей Калачев:
Алексей Калачев аналитик АО «Финам» «Понятно уже, исходя из этих сумм, что расчет идет на верхний слой среднего класса, кто может себе позволить покупку квартиры в провинции без ипотеки или хорошие машины без автокредита. Все эти люди сейчас по большей части ограничены в возможностях тратить свои доходы за границей, сократилась возможность по сбережению в иностранной валюте. Это возможность сбережений в компактной форме достаточно приличных сумм, это не мешок денег, не слитки золота. Второе — бриллианты инвестиционного назначения в долгосрочной перспективе имеют тенденцию только дорожать, это такие вложения, как картины, предметы искусства, ювелирные украшения, это как определенная долгосрочная защита от инфляции. Если говорить о минусах, бриллиант — это все-таки менее ликвидный инструмент, продать его без потерь в случае необходимости будет проблематично. А что касается корзины, которая предлагается, то они еще выступают гарантом обратного выкупа по [рыночным] ценам, и говорят, что спред будет конкурентным. Не знаю, что они вкладывают в слово «конкурентный», будучи единственным гарантом. То есть, наверное, надо понимать, что спред будет не очень обидно большим. Лучше, когда гарантом выступает ликвидный рынок, но его нет. А когда гарантом выступает сам эмитент инструмента, гарантий того, что компания не изменит условия или не откажется от этого вида услуги в случае, когда изменится рыночная конъюнктура или экономическая ситуация, такой риск существует. То есть вы вкладываете большую сумму под обещание у вас в будущем выкупить по рыночной цене и с не очень обидным спредом? Дальше идет доверие, что эти обязательства будут исполнены».
«Алроса» находится под блокирующими санкциями США и отказалась от публикации данных о продажах. Bloomberg в конце августа сообщало, что компания, продавая алмазы в основном за индийские рупии, восстановила объемы продаж до 250 млн долларов в месяц. Это на 50-100 млн долларов ниже досанкционных показателей. Возвращение российских алмазов, отмечает британское агентство, сняло опасения дефицита на мировом рынке. Перебои с поставками сказались на ценах на мелкие и дешевые алмазы, на которых специализируется «Алроса».
