Инвесторы выходят из ETF в золоте, а в России спрос на него растет: эксперт объясняет, почему

Еще в 2020 году золото, казалось, стало настоящим защитным активом для широкого круга инвесторов – на фоне всеобщих потрясений цена унции золота превысила 2 тысячи долларов и установила новый рекорд. Затем, правда, цены чуть снизились, сохраняясь при этом все равно на достаточно высоких позициях. Вложиться в золото можно разными способами. Проще всего – открыть обезличенный металлический счет, но тогда его владелец будет «привязан» к одному банку (и продать металл с ОМС сможет только ему по внутреннему курсу). «Физическое» золото – более предпочтительный вариант, его теперь можно купить в слитках без НДС. Однако такое золото нужно где-то хранить. Компромиссным вариантом могли бы стать биржевые фонды золота – это ETF, активы которых вложены в желтый металл. Однако и этот вариант инвесторы уже не считают идеальным – только за июль золотые фонды потеряли 4,5 миллиарда долларов. Причем отток продолжается уже три месяца подряд. В России, тем не менее, интерес к золоту сохраняется – и не в последнюю очередь благодаря действиям государства, считает сооснователь Золотого Инвест Клуба Евгений Шимановский. По словам эксперта, золото остается надежным финансовым убежищем: Мировой западный тренд в настоящий момент демонстрирует переход из золотых цифровых активов в более спекулятивные инструменты. В то же время присутствует большой скрытый спрос на физическое золото. Он обусловлен тем, что на Западе довольно затруднительно приобрести физическое золото. В России обратная ситуация: благодаря активному процессу дедолларизации и закону об отмене НДС на золото, увеличился интерес к данному инвестиционному инструменту. К тому же прослеживается давление на доллар со стороны США, прозвучало предложение ввести запрет на покупку и продажу долларов и евро через российский НКЦ (национальный клиринговый центр). Наши инвесторы, владельцы бизнесов, видя вероятные риски, сопутствующие доллару, выходят из этого актива и часто переводят в золото все средства, которые собирали в долларах в течение 10-30 лет. Золото — валюта убежище. Именно поэтому инвесторов интересует переход из доллара в этот актив. В 2006 году в РФ вышла золотая монета «Георгий Победоносец» (7,78 грамм золота 999 пробы номинальной стоимостью 50 рублей), цена на нее составляла 4279 руб./шт. В настоящий момент ее стоимость – около 31500 руб./шт. В то же время доллар стоил 28,1 руб., а сейчас – порядка 60 рублей. Так, инвестиции в золото в рублях показали доходность более чем в 7 раз, а в долларах – более чем в 3 раза. Если рассмотреть стоимость в долларах, то после отмены президентом Ричардом Никсоном «золотого стандарта» цена на золото подорожала за 51 год в 51 раз. В 1971 году золото стоило 35 долларов за унцию, а сейчас порядка 1780 долларов за унцию. При таких показателях очевидно, что в долгосрочной перспективе гораздо менее интересно хранить сбережения в долларах. Также отмечу, что физическое золото может быть на 25-35% дороже, чем показывают котировки на цифровое золото, поскольку в нестабильной ситуации значительно уменьшается количество предложений по продаже. Эта ситуация наблюдалась на рынке золотых монет и в России, и на Западе в период локдауна в 2020 году (к тому же, переплачивалось 7-10% за физическое золото). Добавлю, что в кризисных условиях, как это было в начале спецоперации, падают цены на акции и другие биржевые активы, но в то же время повышается стоимость золота (и на Западе в долларах в том числе). Это объясняется тем, что инвесторы ищут тихую гавань, чтобы переждать нестабильную политическую и экономическую ситуацию, вследствие чего в этот период мало предложений на физическое золото. Таким образом, на Западе и в России тренды разнонаправленные, поскольку для простых западных инвесторов ограничен доступ к физическому золоту, а в России этот доступ открыт. Вместе с тем, западная статистика показывает спрос на цифровое золото, а в России на физическое. —сооснователь Золотого Инвест Клуба Евгений Шимановский