8 причин, по которым Баффета и Berkshire ждет триумф

Investing.com — Корпорация Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) Уоррена Баффета сталкивается с перспективой длительной инфляции и повышения процентной ставки, которые являются двумя основными головными болями для бизнеса и инвесторов, пишет Business Insider.

Но по мнению ряда аналитиков, с бизнесом Баффета не вся так плохо, как может показаться на первый взгляд. Так, Том Руссо, управляющий член совета директоров компании Gardner Russo & Quinn, управляющей активами, имеет в своем портфеле $1,8 млрд или около 16% акций Berkshire, согласно данным по состоянию на конец сентября. В недавнем интервью он рассказал о 8 причинах, по которым он по-прежнему настроен оптимистично в отношении компании Баффета.

1. Выверенные стимулы

Причина, по которой вложения в Berkshire являются отличной инвестицией, заключается в том, что компания решает вопрос агентских издержек, то есть риск самопродажи или коррупции руководителей, которые могут действовать не в интересах акционеров, здесь минимален, поскольку годовая зарплата Баффета составляет $100 тыс. в течение 40 лет, а акции Berkshire составляют практически все его состояние в $110 млрд, поэтому инвесторы могут доверять ему в вопросах максимизации долгосрочной прибыли.

2. Большие внутренние возможности

Дочерние компании Berkshire, такие как MidAmerican Energy желают и могут получать реинвестиции, что позволяет конгломерату размещать десятки миллиардов долларов внутри компании, а не за ее пределами, и получать солидную прибыль на капитал. Более того, Berkshire имеет доступ к практически бесплатному финансированию от своего страхового бизнеса, или разницы между собранными премиями и выплаченными страховыми возмещениями. Структура компании также позволяет ей перемещать денежные средства между своими дочерними предприятиями без уплаты корпоративных налогов.

3. Сила бренда

Berkshire владеет акциями компаний с сильными потребительскими брендами, такими как See’s Candies и Geico, а также многомиллиардными долями в таких, как Apple (NASDAQ:AAPL) и Coca-Cola (NYSE:KO). Такие компании могут повышать цены в случае роста производственных затрат, а их постоянные клиенты не уйдут к конкурентам.

4. Жилищный бум

Несколько дочерних компаний Berkshire, в том числе Benjamin Moore и Acme Brick, занимаются производством строительных материалов, а значит, могут извлекать выгоду из нехватки жилья в США. Они также могут повышать цены, потому что торговцы доверяют своим брендам и не рискуют перейти на более дешевые заменители.

5. Начисление процентов

Berkshire владеет целым рядом финансовых и страховых компаний, а также крупными пакетами акций Bank of America (NYSE:BAC) и American Express (NYSE:AXP). Повышение процентной ставки может увеличить их прибыль.

6. Сильная поддержка

Баффет — не единственный квалифицированный специалист по распределению капитала в Berkshire, у него есть поддержка в виде его делового партнера Чарли Мангера и двух его портфельных менеджера, Тодда Комбса и Теда Вешлера.

7. Свобода ждать и свобода действовать

Как генеральный директор, председатель совета директоров и крупнейший акционер Berkshire, Баффетт не обязан делать клиентов счастливыми, как обычно бывает с управляющими фондами. Никто не заставляет его делать что-то только для того, чтобы казаться активным. В своем возрасте (Баффету уже 91 год) и за свою карьеру он повидал разные виды рынков и кризисов, поэтому его нелегко удивить или повергнуть в панику.

8. Баффет больше не противник новых технологий

Успешный вклад в производителя iPhone в сочетании с тесной дружбой с соучредителем Microsoft (NASDAQ:MSFT) Биллом Гейтсом может означать, что Баффет на самом деле более открыт для внедрения технологий в деятельность Berkshire, чем может показаться на первый взгляд.

— При подготовке использованы материалы Business Insider