Ниши для инвестиций конца 2021 года
Валерий Золотухин - Основатель инвестиционной компании IMPACT Capital. Жесткие ограничения из-за коронавируса привели к сокращению российской экономики на 3,1% и инвестиций на 1,4% в прошлом году. По данным Росстата, это самое сильное падение за последние 11 лет. Тем не менее постепенно экономика оживает. И пока одни отрасли находятся в сильном упадке, другие становятся прибыльной нишей для денежных вложений. В какие отрасли стоит инвестировать в конце года? Инвестиционный климат В ближайшие четыре года российское правительство реализует механизм для поощрения капиталовложений. Упор сделан на региональные предприятия. У инвесторов появилась возможность вкладывать капитал в государственный сектор: услуги для населения, строительство и ЖКХ. Для поддержки вкладчиков разрабатываются декларации и инструкции, которые помогут получить все необходимые разрешения и льготы. Для регионов будут создаваться интерактивные инвестиционные карты и агентства развития для каждого проекта. Внутренние инвестиции в России растут каждый год, в отличие от внешних, которые за 2020 год сократились в 20 раз. Причин у этого несколько. Огромную роль сыграл всемирный экономический кризис на фоне пандемии. Также на ситуацию повлияли европейские санкции, связанные с политическим конфликтом между Россией и Украиной. Еще одна причина — колебания курса рубля. Шаткое экономическое положение страны отталкивает зарубежных инвесторов. Несмотря на эти проблемы, в ближайшие годы инвестиционный климат в России может измениться в лучшую сторону. Во-первых, власти планируют увеличить объем ресурсов на инвестиции в 1,5 раза к 2024 году. Во-вторых, по оценкам экспертов, восстановлению российской экономики поможет мировой рост цен на сырье, который стабилизирует рубль за счет притока иностранной валюты. Какие отрасли на пике, а кто ушел в пике Сфера Healthcare, которая включает в себя развитие области здравоохранения и медицинских технологий, в последние годы демонстрирует быстрый рост. Вложения в медицину отличаются высокой маржинальностью. Инновационные разработки фармацевтических компаний редко имеют конкуренцию, так как на получение всех разрешений уходят годы. Вкладываясь в крупные компании из сферы Healthcare, инвесторы рассчитывают на многократный рост стоимости ценных бумаг. Пока большинство инвестиционных секторов переживало кризис в 2020 году, рынок IT, наоборот, показал наиболее высокие результаты. Стоимость Apple выросла до $1 трлн, а Microsoft — до $480 млрд. Российскому IT-рынку предсказывали стремительное падение; к счастью, прогнозы не подтвердились. Отечественные организации показали высокую капитализацию. Общая выручка самых крупных IT-компаний РФ в 2020 году превысила 2 трлн рублей. Рост «Яндекса» в 2020 году составил $10 млрд. В начале 2021 года сфера IT принесла в бюджет Москвы 20 млрд рублей, что на 11,2% выше по сравнению с прошлым годом. А введение в январе льгот на прибыль и страховые взносы для IT-предприятий, по прогнозам, обеспечит еще более высокий рост высокотехнологичного сектора. Хорошие показатели отмечены в начале 2021 года и у машиностроительной отрасли. За год рост сектора составил 13,9%. Таких высоких показателей не было даже в самых оптимистичных прогнозах. Причиной бурного роста стали карантинные меры, из-за которых много предприятий простаивало, что привело к потребности в новой технике. Инвестиции в первом квартале 2021 года увеличились на 2% по сравнению с прошлым периодом. Рост машиностроительного сектора в ближайшие годы составит от 5% до 10%, что определенно привлечет инвесторов. На мировой экономической арене не обошлось без стремительных падений. Наибольший урон получили авиакомпании. Убытки отрасли составили $118 млрд. Обанкротились десятки компаний, которые осуществляли региональные и чартерные рейсы, среди них — Air Italy, Flybe, Hageland Aviation Services, AirAsia Japan. На торгах сильно упали акции американских авиаперевозчиков. Стоимость ценных бумаг United Airlines Holdings Inc. снизилась на 6,7%. Пострадали и российские компании, чья прибыль упала в два раза. Убыток одного «Аэрофлота» составил около 200 млрд рублей. При этом «Победа» и «Азимут» сохранили позиции и не ушли в минус благодаря господдержке и минимальному сокращению числа пассажиров. В пике ушел отельный бизнес. По отчетам American Hotel & Lodging Association, заполняемость отелей в США в апреле 2020 года достигла самой низкой отметки в истории — 24,5%, а за весь год она не превысила 44%. В период пандемии московские отели потеряли половину гостей. Гостиничный бизнес в крупных российских городах лишился около 60% прибыли. Куда вложиться Инвесторам со средним и крупным капиталом мы рекомендуем обратить внимание на малый и средний бизнес — это внебиржевое направление инвестиций, которое сегодня набирает популярность в нашей стране. В России сейчас есть интересные проекты, которые могут показывать взрывной рост в ближайшие несколько лет. Например, быстрыми темпами развивается рынок промышленной роботизации. По данным Национальной ассоциации российских участников рынка робототехники (НАУРР), выручка компаний, которые производят промышленных роботов и занимаются автоматизацией производственных процессов, растет в среднем на 21% в год. Российский рынок стремится догнать общемировой, а если на мировом рынке средняя плотность роботизации (количество роботов на 10 тыс. обычных рабочих) составляет 99, то в России — пока только 5. Это указывает на огромный потенциал для роста. К примеру, в 2019 году мы вошли в капитал проекта по роботизации производств Technored; сегодня эта компания уже стала одним из лидеров рынка, увеличив объем выручки с 25 млн рублей в 2019 году до 140 млн рублей за 8 месяцев 2021 года. Прогнозируемая выручка на конец 2021 года составляет 350 млн рублей, и этот расчет сделан на основании уже подписанных соглашений с клиентами. Как ни парадоксально, еще одним выгодным направлением для прямых инвестиций сегодня является сфера развлечений. Из-за связанного с пандемией кризиса отрасли значительно подешевели важные для бизнеса ресурсы — от помещений до оборудования. Например, в разгар пандемии мы приняли решение о приобретении доли в федеральной сети активити-парков Vanana Park: из-за повсеместных ограничений освободились и подешевели лучшие локации для размещения развлекательных центров в крупнейших городах России — благодаря инвестициям компания смогла арендовать и оборудовать их. Сегодня Vanana Park работает уже в пяти городах, недавно вышла на рынок Москвы и показывает прибыль. Например, Vanana Park «Тольятти» (первый из парков, который работает дольше всех) в 2021 году заработала уже 27 млн рублей, что на 2% превысило план начала года. Что касается инвестиций в акции, здесь одно из наиболее прибыльных направлений — сектор Consumer staples. Как бы ни менялась экономическая ситуация в стране, людям всегда нужны товары первой необходимости. Хорошие показатели — у акций крупных сетей гипермаркетов, таких как «Лента» и «Магнит». Из-за коронавирусных ограничений хороший рост показывает сектор интернет-торговли. Акции «Яндекса» и Ozon являются выгодным капиталовложением, так как еще несколько лет будут демонстрировать высокие показатели. Кроме того, сейчас самое время вкладываться в акции производителей драгоценных металлов. Они являются наиболее устойчивыми игроками экономического рынка. При этом эксперты называют золото и серебро перспективными вложениями на долгие годы. Если раньше лучшей защитой от инфляции была покупка самих металлов, в период пандемии и низкого спроса акции золотодобывающих компаний являются более выгодной инвестицией. В ближайший год прогнозируется рост производства полупроводников, так как на мировом рынке заметен дефицит чипов в различных индустриях, что привело к падению продаж. По этой причине падение сектора маловероятно — и акции компаний, которые занимаются созданием полупроводников, являются выгодным вложением на 1–2 года. Предполагается, что будет и дальше развиваться рынок ИТ. Правда, чуть менее интенсивными темпами, чем в 2020 году. Такие крупные компании, как Apple и Tesla, будут и дальше расти в цене. Во многом это связано с массовостью брендов. Их акции пользуются популярностью уже много лет, а спрос рождает предложение. Среди крупных технологичных компаний, которым не страшны экономические кризисы, также находятся Alphabet, Facebook, Amazon и Microsoft. Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
