Мировые цены на пиломатериалы обвалились, снизятся они и в РФ
Борис Соловьев - Финансовый аналитик. Рынок древесины уже к июню 2020 г. восстановился после падения цен на все сырьевые активы в результате поразившего мировую экономику коронавирусного кризиса. Но на этом все не закончилось: к маю нынешнего года на американских биржах поставочные фьючерсы на пиломатериалы взлетели от минимумов прошлого года в 6,8 раз! Такой рост никак не был связан с действиями биржевых спекулянтов, поскольку, в отличие от контрактов на золото, нефть или медь, «деревянные фьючерсы», причем не расчетные, а поставочные, спекулянтам неинтересны. Правда, с мая последовал еще более мощный откат: только за июнь этого года стоимость пиломатериалов упала почти вдвое. Месячный график поставочного фьючерса на пиломатериалы в США Причиной бурного роста цен древесины в прошлом и начале этого года стали все те же проблемы, которые тащили вверх стоимость других сырьевых активов. Прежде всего производители оказались неготовыми к бурному восстановлению мировой экономики, рассчитывая, что кризис продлится год-два. Были нарушены логистические цепочки, повлияло на цену продукции и удорожание услуг транспорта. С двух сторон ударили по отрасли «экологи». Одни требуют сохранить первозданной природу и сократить вырубку леса. Другие — уменьшить выбросы углерода и использование неорганических материалов. Так, во Франции начал действовать закон, согласно которому половина материалов для строительства общественных зданий должна быть биоматериалом, в том числе древесиной. Французские архитекторы резко переориентировались на строительство из дерева, в том числе объектов к Олимпиале-24 в Париже. В Нидерландах также нужно использовать в строительстве зданий не менее 20% дерева. В Роттердаме даже начали строить 50-метровую жилую башню SAWA из древесины, но буквально на днях отложили процесс до сентября: строительной древесины не только не хватает; цены на нее столь высоки, что проект выходит за рамки сметы. Но наладить производство древесины намного проще, дешевле и быстрее, нежели увеличить выпуск стали или никеля. Так, компания Domain Timber Advisors LLC отмечает увеличение производства пиломатериалов в США на 5% за последние 12 месяцев и ждет дальнейшего роста. Поэтому уже в мае текущее предложение стало превышать спрос. Подешевел и транспорт; многие крупнотоннажные суда с трудом ищут себе работу, а сухогрузы класса Capesize дедвейтом от 100 тыс. до 400 тыс. тонн, не помещающиеся в Панамский и Суэцкий каналы, и вовсе простаивают. Скорее всего, снижение цен продолжится далее, поскольку многие компании, в частности крупнейший производитель в мире древесины West Fraser Timber Co., в последние недели говорят о расширении мощностей. Его основной конкурент Canfor Corp. также пообещал вложить $160 млн в новую лесопилку в Луизиане. Однако докоронавирусных цен все-таки ждать не стоит. Здесь можно процитировать аналитика BMO Марка Уайлда: «Цены с “кровотечением из носа” недолговечны, но высокий спрос, ограниченная реакция предложения и растущая кривая затрат — все это указывает на то, что цены будут выше тренда, по крайней мере, в течение следующих 12–24 месяцев». Таким образом, в ближайшие недели, если не дни, цены пойдут вниз в Европе и Азии. В противном случае их заполонит американский и канадский лес. Будут снижаться цены и в России, но чуть позже и более медленными темпами. Кстати, подорожание древесины у нас было не столь бурным — за год цены выросли в среднем «всего» в 1,7 раза. Динамика средней цены пиломатериалов в России, руб./куб. м (данные rosfirm.ru) Можно сколь угодно долго говорить о том, что Россия богата лесами, петь песни про бескрайнюю тайгу, но причина роста внутренних цен на дерево та же, что на металлы: если выгоднее продавать товар на экспорт, его будут отправлять за границу, а внутренние цены станут подтягиваться к мировым. Спасает нас лишь то, что значительная часть пиломатериала «левая», то есть лес вырублен незаконно или не совсем законно, и экспортировать его не очень просто. Сыграл свою роль и Китай, который в прошлом году разругался с Австралией, отказавшись закупать у нее практически все сырье, после того как австралийцы неосторожно поддержали брошенную американцами версию, что коронавирус был разработан в Китае. Поэтому Китай переключился на российскую древесину, причем, как говорят, ничуть не брезгуя контрабандными поставками. Повысился и внутренний спрос. Все уже «наелись» Болгарией: стоимость содержания недвижимости растет, цены на нее падают, а рост цен на авиаперевозки в совокупности с падением доходов уже не позволяет многим часто посещать купленные в былые годы «болгарские имения». В прошлом году из-за коронавируса мы остались без заграничных курортов. В нынешнем году также до последнего дня было непонятно, будет ли открыта та же Турция. В связи с этим многие начали ремонтировать и перестраивать свои дачи, скупать землю под новое загородное строительство. Сейчас же цены на древесину пойдут вниз. Связано это не только с их снижением на мировом рынке, но и с мерами российских властей. С 1 июля начали действовать повышенные пошлины на экспорт лесоматериалов с уровнем влажности более 22%, то есть «сырой», необработанной древесины. Это заставит лесопилки не только продавать продукцию более высокой степени переработки, но и больше товара направлять на внутренний рынок. Со следующего года планируется полностью запретить экспорт необработанной или грубо обработанной древесины хвойных и ценных лиственных пород. Предполагается, что такое право получит лишь госкомпания, разговоры о создании которой идут сейчас. Таким образом, тем, кто еще только задумывается о строительстве деревянных домов или бань, можно рекомендовать немного подождать и сэкономить не только на покупке древесины, но и на работе: большинство строительных бригад рассчитывает свое вознаграждение в процентах от стоимости стройматериалов. Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
