Sber CIB поднял оценку акций "Роснефти" на 23%
Как следует из аналитических материалов инвестбанка, опубликованных во вторник, 23 марта, Sber CIB повысил прогнозную стоимость акций "Роснефти" с $7,8 до $9,6 за штуку, что стало самым ощутимым повышением в отрасли. Долгосрочная рекомендация "покупать" для бумаг также была подтверждена. Кроме того, аналитики открыли торговую идею "покупать акции "Роснефти". По мнению аналитиков Sber CIB, инвесторы все еще недооценивают дивидендный потенциал "Роснефти". В свою очередь, ожидаемые хорошие финансовые показатели за первый и второй кварталы этого года (соответствующая отчетность выйдет в середине мая и августа) станут катализатором дальнейшего роста, считают эксперты. Роль "Восток Ойл" Также аналитики ожидают обновленной информации о разведке, добыче и запасах по флагманскому проекту компании - "Восток Ойл". "Постепенное уточнение качества запасов месторождения будет иметь ключевое значение для оценки проекта", - прогнозируют они. В Sber CIB считают, что финансовые показатели "Роснефти" в 2021-2022 годах будут расти быстрее, чем у всех других нефтегазовых компаний в России. "В этом году мы прогнозируем рост EBITDA и чистой прибыли на 15% и 26% выше консенсус-прогноза Bloomberg. Наши ожидания по дивидендам выше рынка на 60% для 2021 года ($0,74 или 53,9 рубля на акцию) и на 40% - для 2022 года ($0,88 или 61,9 рубля на акцию)", - говорится в отчете. Также, по прогнозу Sber CIB, дивидендная доходность акций "Роснефти" в 2022 году должна достигнуть 13%. В свою очередь, доходность свободного денежного потока (СДП)"Роснефти", по мнению аналитиков, достигнет в 2022 году 17%. Привлекательность "Восток Ойл" Аналитики могут различаться в мелочах, но едины в оптимизме по отношению к "Восток Ойл". Далеко не в последнюю очередь, потому что углеродный след этого проекта составляет всего лишь четверть среднего мирового уровня по новым крупным проектам. "Расчетная интенсивность выбросов в рамках проекта составит около 12 килограммов СО2 на баррель добычи. Это - минимальный уровень. Ведь данный показатель для новых нефтяных месторождений, по данным Wood Mackenzie, составляет сегодня около 50 килограммов СО2 на баррель добычи", - говорил в конце февраля Брайан Маклеод, вице-президент "Роснефти" по промышленной безопасности, охране труда и экологии, на презентации Плана "Роснефти" по углеродному менеджменту до 2035 года. Именно такие проекты как "Восток Ойл" будут востребованы в условиях растущего спроса на энергию и одновременного стремления мирового сообщества обеспечить низкий углеродный след, подчеркивал в интервью "Газете.Ru" старший аналитик WMT Consult Виталий Андрианов. Значение принципов ESG для оценки капитализации Нелишне будет отметить и роль принципов ESG (Environmental, Social and Governance), которые заложены в действующих корпоративных программамах "Роснефти", которая стала первой компанией в отрасли, интегрировавшей 17 целей ООН в области устойчивого развития в свою бизнес-стратегию. Именно "Роснефть" признана лучшей российской нефтегазовой компанией в ряде признанных международных ESG рейтингов - Refinitiv, Bloomberg, глобальном корпоративном рейтинге в области прав человека CHRB. Российская НК также входит в число ведущих компаний в международных рейтингах CDP в категориях "климат" и "водные ресурсы". В целом же концепция ESG сейчас является основополагающей для большинства инвесторов, как грибы после дождя растут фонды ESG, да и крупнейшие мировые управляющие компании такие как BlackRock, также в своих инвестициях опираются на принцип ESG, говорит инвестиционный стратег управляющей компании "Арикапитал" Сергей Суверов. "Компаниям присваиваются рейтинги ESG, а наиболее продвинутые получают премию к капитализации", — поделился он своими наблюдениями. Консенсус-прогноз на оценках 15 инвестбанков На прошлой неделе аналитики JP Morgan повысили целевую цену по акциям "Роснефти" на 17% до 8,8 долл./ГДР. В отчете приводилось сравнение компаний российской компании и Saudi Aramco и был сделан вывод, что в 2021 году соотношение потенциала роста котировок акций и рисков лучше именно у "Роснефти". По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Роснефти", основанный на оценках аналитиков 15 инвестиционных банков, составляет $8,49 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать". Таким образом, текущая стоимость бумаг составляет порядка $7,26 за штуку.
