Российский рынок акций накануне показал нейтральную динамику. Обороты торгов ожидаемо продолжили падать. В акциях индекса Мосбиржи наторговали на 55 млрд руб. — минимальный уровень за два месяца.
В то же время на валютном рынке наблюдалась устойчивая тенденция по укреплению рубля. Курс USD/RUB к окончанию сессии опустился ниже 74. Таким образом, отыграна значительная часть девальвационного импульса, сформированного в начале недели. Сейчас в качестве широкого диапазона консолидации выделяется коридор с нижней границей около 72,6–72,8 и верхней в районе 76. Выхода за рамки этих отметок в этом году уже, скорее всего, не произойдет.
Укрепление рубля оказало сдерживающий эффект на акции экспортеров. Кроме того, пострадали привилегированные акции Сургутнефтегаза (-1,2%), который больше остальных «не довольны» ослаблением доллара, так как это негативно скажется на размере дивидендов за 2020 г.
Цены на нефть в четверг выросли лишь на 0,2%. При этом в моменте фьючерсы Brent теряли около процента. На американском рынке акций волна распродаж прокатилась по акциям китайским компаний в связи с событиями вокруг Alibaba (-13%), но в целом индексы демонстрировали боковую динамику. Амплитуда колебаний по S&P 500 уложилась в 0,4%.
Европейский Союз и Великобритания в четверг заключили историческую торговую сделку, более чем через четыре года после того, как Великобритания проголосовала за выход из блока. Реакция рынков была умеренно позитивной, но этот эффект, вероятно, будет краткосрочным.
В России в условиях падения волатильности чуть сильнее ожидаемо выглядит второй эшелон. Так, индекс голубых фишек накануне просел на 0,5%, тогда как индекс компания средней и малой капитализации вырос на 0,2%.
Лучше рынка вчера вновь выглядели акции черной металлургии. НЛМК, ММК и Северсталь в очередной раз переписали исторические максимумы, что абсолютно оправданно, учитывая рост цен на стальную продукцию. Сильная техническая перекупленность в бумагах — лишь повод для торможения и небольшой коррекции, но это пока не сигнал о развороте тренда.
В лидерах роста накануне вновь были акции Мечела (+16%). Корпоративных новостей не поступало. Обращаю внимание, что акции растут одновременно с ростом котировок Южуралникеля (+13%), как и в среду. Только теперь к этому движению присоединились и другие дочки Мечела: Уральская Кузница (+5,6%), Коршуновкский ГОК (+6,4%), ЧМК (+4,4%) и даже крайне низколиквидные акции Южного Кузбасса (+4%).
В начале недели мы отмечали, что по мере падения волатильности мы входим в период выстрелов в акциях второго/третьего эшелона. Именно это и наблюдается на тонком рынке. Импульсы роста могут происходить без каких-либо дополнительных новостей.
Что касается конкретно Мечела и его дочек, то подобное коллективное ралли ранее мы уже видели в январе и июле этого года. Спекулятивная составляющая в этом движении очень высокая. Сегодня с открытия обыкновенные акции Мечела могут скорректироваться, так как после закрытия торгов на Московской бирже на NYSE депозитарные расписки сползли вниз более чем на 5%.
Сегодня торговая активность на российском рынке будет еще более низкой из-за выходного дня на западных площадках. Фьючерсы на нефть и американские индексы не торгуются, внешних ориентиров нет.
По индексу Мосбиржи в этом году уже не выделяем какие-то ближайшие ориентиры. Можно обозначить лишь ключевые среднесрочные уровни: снизу важной поддержкой выступает район 3160–3165 п., а сверху в качестве цели в I квартале 2021 г. выделю область 3400–3420 п.
Среди корпоративных событий отметим, что сегодня последний день перед закрытием реестра для получения дивидендов в акциях Газпром нефти и НЛМК. В понедельник бумаги могут открыться снижением примерно на 1,5% и 2,8% соответственно. А уже сегодня со старта торгов ждем дивидендный гэп на 3,5% вниз в Детском мире.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг остались примерно на тех же уровнях. Работающие азиатские площадки сегодня торгуются в незначительном плюсе. Фьючерсы на индекс S&P 500 и нефть не торгуются.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу Мосбиржи (IMOEX) пройдет рядом с уровнем закрытия четверга.