Как предсказать валютные потрясения

Валютные риски можно предсказать с помощью модели предупреждения сейсмической активности. К такому выводу пришли ученые Высшей школы экономики. Банки.ру выяснил, какими нестандартными методами для прогнозов пользуются валютные спекулянты и на что кроме серьезных новостей они обращают внимание. Самовозбуждающиеся процессы Математики Высшей школы экономики доказали возможность предсказания валютных рисков с помощью японской модели предупреждения сейсмической активности. Точность предсказаний по этой модели составляет около 40% и не уступает точности другим моделям прогнозирования финансовых рисков. В Японии для прогнозирования землетрясений в 1988 году был разработан подход эпидемической толчковой последовательности, основанный на процессах Хоукса. Он позволяет просчитать вероятность дальнейшей сейсмической активности на основе первых случившихся толчков. В основе этого подхода лежит принцип самовозбуждающихся процессов, которые имеют некую аналогию с причинно-следственными связями резких изменений на финансовом рынке. Ученые применили метод Хоукса на данных фондового индекса S&P 500 и соотношения валютной пары «российский рубль — американский доллар». Исследования показали, что японский подход способен прогнозировать финансовые риски наравне с эконометрическими моделями, традиционно используемыми аналитиками для этих целей. «Точность прогноза при использовании процессов Хоукса составляет около 40%. Из 277 наблюдаемых событий предсказать удалось лишь 112. Дело в том, что процесс Хоукса предсказывает последующие события, но не может предвидеть первое, — объясняет доцент Высшей школы экономики Людмила Егорова. — Кроме того, оказалось, что валютный рынок довольно быстро реагирует на внешние события, подстраиваясь к новой цене, поэтому не было таких больших последовательных «толчков», как при землетрясении. Потрясения довольно быстро заканчивались, и рынок «успокаивался». Цитата По словам исследователя, точность предсказания в модели ETAS не уступает точности других распространенных эконометрических моделей прогнозирования финансовых рисков, что показали результаты сравнения прогнозов разных моделей на данных S&P 500. Гороскоп динамики валютного курса Банки.ру опросил аналитиков и узнал, какие можно использовать нестандартные способы для того, чтобы предугадать «толчки» на валютном рынке. «Статистика позволяет найти взаимосвязь в самых неожиданных сочетаниях событий. Например, достаточно популярным является прогнозирование экономических циклов с помощью астрологических событий. Астропрогнозы являются несколько специфическим способом предсказания рыночных событий в западной культуре, но, например, в Китае это очень распространенная методика. Более того, предсказываются не только благоприятные и неблагоприятные дни вообще, а создаются иногда конкретные астрологические карты для конкретной компании, с учетом даты ее регистрации, запусков конкретных проектов и совместимости с ней по этим критериям приходящих в нее топ-менеджеров», — привел пример ведущий аналитик AMarkets Артем Деев. Профессиональные рыночные игроки занимаются серьезной и скучной работой, постоянно изучая и оценивая рынок, отмечает инвестиционный аналитик Global FX Сергей Костенко. «Например, торгуя на валютном рынке, необходимо внимательно следить за динамикой доходностей государственных облигаций и уровнями процентных ставок в тех странах, с валютами которых работаете. Например, покупая или продавая на валютном рынке американский доллар против британского фунта стерлингов, необходимо сравнивать динамику гособлигаций Казначейства США и британских госбумаг. Кроме этого, важно отслеживать новостной фон и данные экономической статистики в США и Великобритании», — рассказывает Костенко. Валютный рынок можно сравнить со стихией, и поэтому заниматься предсказаниями бесполезно, указывает аналитик «Алор Брокер» Кирилл Яковенко. «Погода, сейсмическая активность и рынки имеют схожую природу — динамика их показателей никогда за всю историю не повторилась. Если бы это произошло, значит, погода была бы механичной, и определенный цикл соотношения температуры, влажности, давления воздуха вошел бы в резонанс и повторялся бы с какой-то периодичностью. Раз этого не происходит, значит это хаотический процесс. И обуздать подобные процессы математикам пока не удалось», — говорит Яковенко. Цитата Закономерности все же существуют, не согласен Сергей Костенко. «Например, в нулевые годы в Великобритании разразилась эпидемия свиного бешенства. Это, в свою очередь, оказало давление на местных производителей мяса и бумерангом ударило по курсу британской валюты. Или совсем недавний пример. Победа на президентских выборах в США Дональда Трампа оказала сильнейшую поддержку акциям банков в США, так как он в своей предвыборной программе обещал проведение налоговой реформы, от которой финансовый сектор значительно бы выиграл. И таких примеров может быть большое количество», — считает Костенко. «Все математики мира не смогли создать модель, которая бы позволяла получать прибыль» «Главным критерием любой модели предсказания финансовых рынков является ее прибыльность на длительном промежутке времени, желательно — не менее 30 лет. Стандартная проблема всех таких моделей и причина того, что все математики мира пока не смогли создать модель, позволяющую стабильно получать прибыль на протяжении хотя бы десятка лет, в следующем. Эта модель, как и множество других, опирается на данные из прошлого, чтобы спрогнозировать будущее. Но это не работает», — говорит Яковенко. Валютные спекулянты обращают внимание на новостной поток: если рынок перегрет событием, значит скоро произойдет разворот цены. «Трейдеры и валютные спекулянты уже давно используют следующую закономерность: когда в новостном потоке после публикации важной статистики по валютным парам начинают публиковать комментарии «Евро на новых максимумах. Франк упал на самое дно» и так далее, это верный знак, что тенденция по конкретному активу на протяжении дня еще продолжится. Есть вторая закономерность. Называется: «Когда бабушки у подъезда говорят о рекордном падении цены на нефть». Если подобная новость попадает в массы, то есть даже к тем слоям населения, кто обычно не интересуется ни нефтью, ни валютным рынком, — это сигнал к развороту цены. Рынок настолько перегрет событием, что каждый журналист уже написал о нем», — поясняет ведущий аналитик ООО «ЦСИТ» (Центр современных инвестиционных технологий) Денис Владимиров. Участники валютного рынка подвержены суевериям и используют свои собственные ритуалы, отмечает специалист департамента аналитики компании «Аналитика Онлайн» Николай Котов. «Существует множество нестандартных методов прогнозирования финансовых рынков. Кто-то покупает на слухах, продает на фактах, кто-то в среду шортит AUD/JPY (австралийский доллар против японской иены. — Прим. Банки.ру) каждую неделю, кто-то предпочитает более хитрые способы. Однако большинство из них основаны на фундаментальных причинах роста или падения рынка. Но на фондовом рынке и рынке Forex уже достаточно много участников. Вследствие этого цена растет или падает вовсе не из-за фундаментальных факторов, а из-за того, как трейдеры воспримут эти причины и куда направят большие капиталы. Однако при этом технический анализ остается актуальным. Ведь подавляющее большинство трейдеров размещает свои ордера, основываясь именно на техническом анализе», — говорит он. «Отдельно есть простой метод прогнозирования валютного рынка в стране: учитывается и сезонность, например, перед 1 сентября, и предпраздничный период, или даты перед отпусками, когда население может тратить валютные запасы, — это время, когда не стоит ждать сильный доллар. Такие траты запасов стоит планировать заранее», — полагает Денис Владимиров. Анна ПОНОМАРЕВА, Banki.ru