Эксперт Симонов - как решение ОПЕК+ о добычи нефти отразится на бюджете России
Восемь стран ОПЕК+, в том числе и Россия, договорились продолжить в июле ускоренный выход из добровольных дополнительных сокращений добычи нефти, подняв совокупно производство на 411 тысяч баррелей в сутки. Об этом сообщается на сайте ОПЕК по итогам онлайн-встречи восьмерки 31 мая.
В добровольных дополнительных сокращениях на 2,2 миллиона баррелей в сутки участвовали: Россия, Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Алжир, Кувейт, Казахстан и Оман. Рост добычи начался в апреле, и по плану эти страны собирались увеличивать производство совокупно на 130-140 тысяч баррелей в сутки ежемесячно. Но уже с мая восьмерка скорректировала первоначальные договоренности и согласовала трехкратное увеличение темпов роста добычи. В мае и июне - на 411 тысяч баррелей в сутки. Теперь на такой же объем производство сможет вырасти в июле. Россия во второй месяц лета сможет поднять добычу на 79 тысяч баррелей в сутки, до 9,24 миллиона баррелей в сутки без учета газового конденсата.
Наращивание добычи нефти альянсом ОПЕК+ вместе с тарифной политикой президента США Дональда Трампа считаются одними из основных причин падения котировок барреля в этом году ниже 70 долларов за баррель (за североморский эталон Brent). Сейчас Brent торгуется в коридоре 62-64 доллара за баррель. Российская нефть продается к североморскому сорту с дисконтом. Дальнейшее снижение цен на нефть, что ожидается после решения восьмерки ОПЕК+, может повлиять на доходы бюджета нашей страны. Госдума РФ уже утвердила увеличение бюджетного дефицита на этот год втрое. Виновата оказалась не только дешевеющая нефть, но и укрепившийся рубль, поскольку налоги платятся в рублях с объемов добычи, а цена нашей нефти для этих расчетов определяется в долларах.
Решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти было ожидаемым, и котировки барреля уже отыграли эту новость на прошлой неделе
Сейчас скидка на наш сорт Urals в портах отгрузки на Балтике составляет 12-14 долларов, а на сорт ESPO в дальневосточном порту Козьмино - 3-4 доллара с барреля. Стоимость этих сортов определяет цену российской нефти (в соотношении Urals - 78 процентов, ESPO - 22 процента) для расчета налоговых выплат нефтяных компаний в бюджет РФ.
Бюджет России в базовом варианте доходов рассчитывался из цены нашей нефти в 60 долларов за баррель, а с дополнительными доходами - 69,7 доллара за баррель. Сейчас цена Urals - 48-52 доллара за баррель, а ESPO - 58-61 доллара за баррель.
Глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов в беседе с "РГ" высказал мнение, что серьезного снижения нефтяных котировок после решения восьмерки ОПЕК+ не будет. По его мнению, рынок сейчас отыгрывает многие события на их ожиданиях, а решения "восьмерки" наращивать производство на 411 тысяч баррелей в сутки ждали. Об этом писали СМИ, говорили эксперты.
По словам Симонова, никаких сенсаций не произошло, цены уже немного снизились. И даже есть некоторые предпосылки для их роста. Это связано с признанием незаконности части пошлин Дональда Трампа Федеральным судом США по международной торговле. Тарифные войны Трампа пока не получается назвать успешными, а это дает надежду, что спрос на нефть не будет замедляться, как ожидалось. Да и с Китаем у Трампа не очень получается договориться. Поэтому сильной просадки цен на нефть, вероятно, не будет, считает эксперт.
Что касается нефтяных доходов бюджета России, то по мнению Симонова, ждать позитивной статистики, как в прошлом году, сейчас не стоит. Квартальные выплаты по налогу на дополнительный доход (НДД) за четвертый квартал 2024 года и первый квартал этого года прошли в марте и апреле, за май нефтяные доходы придут только по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ), поэтому они окажутся ниже, чем месяц или два назад, даже без учета снизившихся котировок и крепнущего рубля. Но, с другой стороны, мы сможем добыть и продать больше нефти. В некоторой степени, одно компенсирует другое. Потеряем на котировках, а на объеме заработаем больше. Размен пока не полноценный, но часть выпадающих доходов компенсировать получится.
Действующая сделка ОПЕК+ работает с мая 2020 года. Сейчас суммарно страны ОПЕК+ снижают добычу по квотам сделки приблизительно на 3,66 миллиона баррелей в сутки от уровня октября 2022 года. Еще 2,2 миллиона баррелей в сутки пришлись на добровольные обязательства восьми стран, из которых они начали выходить с апреля этого года.
Суммарный объем удаленного предложения нефти с мирового рынка к началу апреля составлял около 5,86 миллиона баррелей в сутки. С начала выхода из сокращений с апреля по июнь на рынок официально возвращается около 950 тысяч баррелей в сутки, с учетом июля вернется 1,36 миллиона баррелей в сутки. Но это все цифры на бумаге. В действительности нашей стране (и еще нескольким участникам альянса) придется компенсировать прошлое перепроизводство нефти, когда мы не сумели уложиться в установленные квоты. Суммарно перепроизводство "нарушителей" сделки ОПЕК+ составляет 4,6 миллиона баррелей в сутки. На Россию приходится перепроизводство 0,7 миллиона баррелей в сутки. Наша страна обязалась компенсировать эти объемы сокращения до июня 2026 года, и это означает очередные ограничения роста добычи. Но едва ли сокращать производство Россия будет летом - в период высокого спроса на нефть и топливо.