Американские ETF привлекли рекордные $437 млрд с начала года
Американские инвесторы вложили рекордные $437 млрд в биржевые фонды США с начала года, несмотря на высокую волатильность рынков, сообщает The Wall Street Journal. Притоки в ETF продолжают расти даже на фоне торговых войн и самых нестабильных рынков со времен пандемии коронавируса, отмечает газета.
При сохранении текущих темпов притоков американские биржевые фонды зафиксируют второй подряд рекордный год по объему привлеченных средств, пишет издание и напоминает, что исторически притоки в ETF ускоряются в летние и осенние месяцы.
WSJ подчеркивает, что рост популярности биржевых фондов объясняется непрерывным перетоком капитала из взаимных фондов в ETF, которые предлагают более низкие комиссии и определенные налоговые преимущества. Однако 10-летний тренд не полностью объясняет рывок нынешнего года — многие инвесторы стали удваивать ставки на американские активы именно в периоды рыночной турбулентности.
«Инвесторы рассматривают распродажи как возможности для покупок», — отметил глава исследований VettaFi Тодд Розенблют. Фонд Vanguard S&P 500 ETF с тикером VOO более чем удвоил предыдущий годовой рекорд притоков, который составил $116 млрд в прошлом году. Сейчас фонд может установить новый рекорд уже к октябрю.
Когда волатильность фондового рынка достигла пятилетнего максимума в апреле, фонд Vanguard S&P 500 зафиксировал рекордные месячные вложения. Многие инвесторы к тому моменту накопили крупные денежные позиции и ждали подходящего момента для возврата в акции, пояснил президент и главный инвестиционный директор Vanguard Грег Дэвис.
Растущие активы ETF стали источником прибыли для Vanguard и BlackRock — двух крупнейших управляющих фондами в США. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк неоднократно говорил о возможностях своей компании извлечь выгоду из перераспределения средств из наличности в акционерные и облигационные фонды.
В США находится $11 трлн в фондах денежного рынка, заявил Финк на саудовско-американском инвестиционном форуме в Эр-Рияде в начале мая. При неопределенности инвесторы держат больше денег в наличности, что и наблюдается, уточнил он.
Несмотря на то, что цикл повышения ставок Федрезервом США начался еще несколько лет назад, привлекательность наличности остается высокой для многих инвесторов. Вторым по популярности ETF нынешнего года стал фонд казначейских облигаций BlackRock, который привлек почти $17 млрд. Фонд имеет 12-месячную доходность в 4,7%. Аналогичный продукт от State Street также входит в топ-10 по притокам средств, отметил WSJ.
В топ-10 также попал активно управляемый акционерный фонд от JPMorgan, который стремится снизить волатильность и обеспечить доходность дивидендов выше среднего через опционные стратегии. Этот фонд относится к более широкому классу активных фондов, которые аналитики прозвали «леденцами для бумеров» из-за популярности среди пенсионеров.
Активно управляемые фонды продолжают захватывать непропорционально большую долю новых активов. По данным поставщика данных и аналитики по ETF Trackinsight, 30% притоков в фонды нынешнего года направилось в активные фонды, хотя они составляют менее 10% от общих активов отрасли.
Fidelity в последние годы сосредоточился на запуске активных ETF, и интерес продолжает расти, сообщил глава управления ETF и стратегии Fidelity Грег Фридман. За последние год или два наблюдается хороший уровень притоков, преимущественно в активную сторону, что сохраняется даже во время экстремальной волатильности.
На протяжении многих лет инвесторы меняли взаимные фонды на ETF ради налоговых преимуществ и ликвидности, поддерживая денежные потоки. Этот тренд может вскоре ускориться еще больше. Десятки управляющих фондами подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на предложение новых ETF-классов акций существующих взаимных фондов, что позволит предлагать популярные стратегии в ETF-обертке, прогнозирует WSJ.