Morgan Stanley считает, что акции CVC Capital Partners перепроданы

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) повысил рейтинг CVC Capital Partners до "Overweight" с "Equal-weight" в пятничной аналитической записке, подняв целевую цену по акциям компании.

Аналитики банка отметили улучшение тенденций комиссионных за управление, снижение макроэкономической неопределенности и сильные позиции в растущих сегментах, таких как инфраструктура, вторичный рынок и кредитование.

"Акции CVC упали более чем на 20% с начала года по сравнению со средним показателем европейского и глобального сектора около 5%", — отметили в Morgan Stanley.

"Мы видим возможности для восстановления, учитывая обнадеживающие сигналы по комиссионным в сочетании с высококачественным франчайзингом, ориентированным на зоны роста отрасли", — добавили они.

Целевая цена банка для CVC была повышена до 20 евро с 15 евро, что означает рост на 33%, поскольку прогнозы по прибыли на акцию были увеличены на 2-8% на 2025-2027 годы.

Аналитики сослались на "увеличение комиссионных за управление после обнадеживающего сообщения за первый квартал 2025 года, в котором руководство подтвердило существенное улучшение по сравнению с предыдущим годом в 2025 году, даже если показатели значительно ниже среднесрочных целевых уровней".

Morgan Stanley заявил, что "деэскалация тарифов указывает на то, что худшие потрясения рынка позади", и ожидает "постепенного улучшения на рынках капитала", хотя признал, что макроэкономическая неопределенность остается повышенной.

Стратегия CVC по расширению инфраструктурных, кредитных платформ и платформ вторичного рынка была отмечена как ключевая сильная сторона.

"Мы считаем, что первоклассный франчайзинг CVC в сфере прямых инвестиций хорошо позиционирован для консолидации доли рынка в более зрелом сегменте PE", — говорится в записке. Аналитики также указали на "прочные отношения с ограниченными партнерами и потенциал перекрестных продаж", которые могут стимулировать дальнейший рост по всем продуктовым линейкам.

Компания также отметила ранние признаки успеха в своих ориентированных на состоятельных клиентов продуктах Evergreen в области кредитования и прямых инвестиций.

"Тема роста распределения активов состоятельных клиентов предлагает возможности для роста при хорошем исполнении", — заявили в Morgan Stanley.

Хотя риски сохраняются, Morgan Stanley считает, что текущая оценка и стратегическое позиционирование CVC делают компанию привлекательной инвестицией: "Отставание с начала года предлагает привлекательную точку входа".

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.