Citi повышает рейтинг Dollar General из-за ограниченного влияния тарифов

Investing.com — Citi повысил рейтинг Dollar General (NYSE:DG) с "продавать" до "нейтрально", отмечая, что дисконтный ритейлер находится в лучшем положении, чем конкуренты, чтобы справиться с новой тарифной средой и потенциальным замедлением потребительской активности.

Банк заявил, что тарифы, вероятно, затронут только около 10% продаж Dollar General, что значительно ниже 50-100% воздействия, наблюдаемого в большей части розничного сектора.

Поскольку большая часть бизнеса компании связана с продуктами питания и товарами повседневного спроса, Citi отметил, что компания защищена от сокращения дискреционных расходов, которое может возникнуть из-за роста цен.

"В краткосрочной перспективе DG не имеет таких же тарифных рисков, как большинство других компаний в нашей розничной вселенной", — написал аналитик Citi, добавив, что ритейлер может выиграть, поскольку потребители переходят на более дешевые варианты, учитывая его репутацию в отношении ценности.

"Рассматривая перспективу на 12 месяцев, мы больше не считаем, что рейтинг 'продавать' оправдан, поскольку бизнес, основанный на товарах повседневного спроса, вероятно, будет работать лучше, чем те, кто продает более дискреционные продукты"

Хотя долгосрочное конкурентное давление со стороны Walmart (NYSE:WMT) остается проблемой, Citi заявил, что сильная ценовая позиция Dollar General может помочь избежать серьезных ударов от ослабления потребительской активности.

Фирма повысила свой прогноз по прибыли на 2025 финансовый год до 6,07 с 5,51 и подняла целевую цену до 101 с 69, ссылаясь на более низкую ставку дисконтирования и более высокий коэффициент оценки.

Citi отметил, что комментарии Walmart на предстоящем дне инвестора 8-9 апреля могут быть ключевыми. Если Walmart переложит более высокие тарифные издержки на потребителей, Dollar General может получить ценовое прикрытие, но любой шаг к агрессивному инвестированию в цены может негативно повлиять на DG.

Dollar General управляет тысячами небольших дисконтных магазинов по всей территории США, с акцентом на недорогие товары повседневного спроса.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.