Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 1 по 7 июля
Налоговый период больше не поддерживает курс рубля, рынок опасается перебоев с поставками нефти, индекс Мосбиржи может продвинуться к 3200 пунктам. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
"Мы полагаем, что на предстоящей неделе курс рубля может умеренно ослабнуть после завершения июньского налогового периода. Ожидаемые торговые диапазоны составляют 11,4-12,2 руб. за юань, 84-90 руб. за долл., 91-97 руб. за евро.
На минувшей неделе завершился июньский налоговый период, когда экспортёры активно продают валюту для расчетов с бюджетом, и до последней недели июля рубль лишился этого фактора поддержки.
Российский валютный рынок постепенно адаптируется к западным санкциям на Мосбиржу и отсутствию биржевых торгов долларом и евро. Поэтому мы ожидаем снижение волатильности курса рубля в ближайшие недели.
В пользу рубля по-прежнему выступают высокие нефтяные цены и профицит торгового баланса, обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, снижение импорта из-за проблем с платежами с дружественными странами вследствие западных санкций, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций, высокие рублевые процентные ставки.
Негативными факторами для рубля являются сезонно возрастающий с мая спрос на валюту, в том числе для зарубежных летних отпусков, возросшие геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа доли российских компаний у иностранных собственников, повышенные бюджетные расходы, которые, в том числе, идут на закупку импорта".
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
"Коррекция на нефтяном рынке в начале недели не получила продолжения, подтверждая готовность котировок продолжить рост. Риск перебоев с поставками на мировой рынок нефти затмевает прочие негативные факторы для рынка. Инвесторы опасаются, что расширение конфликта на Ближнем Востоке приведет к вовлечению в него большего количества стран, что может сократить предложение нефти на мировом рынке.
Поддержку ценам также оказало усиление ожидания по смягчению денежно-кредитной политики ФРС США на сентябрьском заседании. Рынок фьючерсов оценивает вероятность снижения более чем 60%. Силу растущего тренда подтвердила и сдержанная реакция рынка на слабые отраслевые данные из США. Коммерческие запасы нефти за неделю заметно выросли вопреки ожиданиям их снижения, запасы бензина и дистиллятов выросли сильнее прогнозов.
Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят скорее нейтрально. Геополитика поддерживает уровень цен, но поводов штурмовать уровень в 90 долл. за баррель Brent пока не прослеживается. На этом фоне ожидаем консолидации котировок в диапазоне 84-87 долл. за баррель".
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
"На уходящей неделе российский рынок акций предпринимал попытки восстановления, которые сдерживались валютным фактором. Укрепившийся рубль охладил спрос на акции экспортеров, занимающих свыше 50% в индексе Мосбиржи. Кроме того, вышедшие на днях данные об ускорении инфляции увеличили вероятность подъема ключевой ставки на следующем заседании ЦБ. Не добавили покупателям оптимизма и очередные санкционные угрозы запада.
Тем не менее, бенчмарк пробился к середине диапазона 3000-3300 пунктов. Биржевым "быкам" благоволит ситуация на сырьевом рынке. Цены на нефть устойчиво держатся выше 80 долл. за баррель Brent. Противоречивые сигналы с ближневосточного региона и высокий автомобильный сезон в США подогревают стоимость "черного золота".
На текущих уровнях многие российские акции привлекательны для долгосрочных покупок. По нашим оценкам, на горизонте 12 месяцев индекс Мосбиржи может достичь 3800 пунктов. А на будущей неделе можно ожидать продвижения к круглой цели 3200 пунктов. Поспособствовать этому могло бы ослабление рубля как на фоне завершения налогового периода, так и в свете принятых за последнее время властями мер по приведению курса рубля к экономически обоснованным уровням.
Помимо динамики рубля и цен на нефть, участники торгов будут следить за корпоративными новостями, сигналами регуляторов, ключевыми статданными и публикациями. Московская биржа во вторник раскроет объемы торгов за июнь 2024 года. В Китае, еврозоне и США на будущей неделе выйдут индексы деловой активности PMI в производстве (понедельник) и секторе услуг (среда). Во вторник инвесторы обратят внимание на предварительный индекс потребительских цен (ИПЦ) еврозоны и число открытых вакансий на рынке труда Штатов (JOLTS) за май. В четверг ЕЦБ опубликует протокол последнего заседания по монетарной политике, на следующий день ФРС обнародует отчет о ДКП. В пятницу появится отчет по американскому рынку труда за прошлый месяц".
