Снижение инфляционных ожиданий населения РФ и надежды на облигации в США. Обзор финансового рынка от 25 октября

Валюта

Доллар США, евро и юань снизились на Московской бирже в ходе торговой сессии 25 октября. К 19:00 мск курс доллара США составил 93,33 рубля, что на 7 копеек ниже уровня закрытия предыдущих торгов. Евро к этому моменту подешевел на 14 копеек и стоил 98,77 рубля. Курс китайского юаня понизился на 2 копейки и закрылся на уровне 12,72 рубля.

Банк России в преддверии заседания совета директоров по ключевой ставке опубликовал данные о снижении инфляционных ожиданий населения. Как следует из опроса «инФОМ», накануне опубликованного на сайте ЦБ, инфляционные ожидания граждан в октябре снизились до 11,2% с 11,7% в сентябре. Таким образом, этот показатель практически вернулся на июльский уровень. В июле 2023 года инфляционные ожидания населения выросли до 11,1% с 10,2% в июне. Инфляционные ожидания — один из важных факторов, которые Банк России учитывает при принятии решения по ставке.

На глобальном валютном рынке индекс доллара к корзине из шести основных валют DXY вырос и к 20:30 мск находился в районе 106,4 пункта.

Акции и облигации

Торговая сессия на Московской бирже завершилась незначительным повышением основных индикаторов. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,01% и закрылся на уровне 3265 пунктов. Индекс РТС подрос на 0,1% и завершил торговую сессию на отметке 1103 пункта.

Основные индикаторы американского рынка акций продемонстрировали нисходящую динамику в первой половине торговой сессии. К 20:30 мск промышленный индекс Dow Jones просел на 0,2%, индекс S&P 500 потерял около 1,2%, а NASDAQ-100 упал на 2,1%.

Цена акций Alphabet Inc. обвалилась более чем на 9%. Материнская компания Google увеличила чистую прибыль в третьем квартале на 42%, выручку — на 11%. Эти показатели оказались лучше ожиданий экспертов, но их разочаровали результаты «облачного» бизнеса.

Эксперт Bank of America Майкл Хартнетт ожидает, что облигации станут самым прибыльным активом в первой половине 2024 года благодаря рецессии экономики или ужесточению финансовых условий, что должно неизбежно вызвать смягчение монетарной политики ФРС, пишет Bloomberg.

По мнению Хартнетта, упавшие в этом году облигации не стоит надолго забывать из-за повышенного риска «жесткой посадки» американской экономики. Как только рецессия будет оцениваться по экономическим данным, облигации вырастут и должны стать наиболее эффективным классом активов в первой половине 2024 года, отметил эксперт.

Хартнетт пессимистично относился в этом году к рисковым активам и до сих пор пока остается среди «медведей» из-за большой вероятности «жесткой посадки» экономики вследствие высокой процентной ставки и упорной инфляции. Смягчение монетарной политики может произойти в случае «капитуляционных продаж», а также рецессии или крупного кредитного события, которые спровоцируют переход к более оптимистичному сценарию. Это вызовет сильный рост активов, которые не учитывают рецессию.

Нефть

Цены на нефть выросли вечером 25 октября. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 20:30 мск находилась в районе 90 долларов за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи к этому времени составила около 85,5 доллара за баррель.

Коммерческие запасы нефти в США за неделю выросли на 1,4 млн баррелей и на 20 октября составили 421,1 млн баррелей, сообщило Минэнерго страны. В министерстве уточнили, что текущий объем запасов примерно на 5% ниже среднего показателя за последние пять лет, характерного для данного времени года.