Доходность размещенного выпуска РЖД близка к справедливому уровню, - Александр Сычев,стратег Sberbank Investment Research

Как и ожидалось, вслед за размещением долларовых еврооблигаций на прошлой неделе вчера РЖД закрыли книгу заявок на семилетние рублевые еврооблигации объемом 15 млрд. руб. Купон был установлен на уровне 8,99%, что ниже предварительного ориентира доходности в 9,2%. По сообщению организаторов, российские и азиатские инвесторы выкупили примерно по 33% выпуска, оставшаяся часть бумаг была в равных долях распределена между американскими, британскими и европейскими участниками. Объем книги заявок составил 30 млрд. руб. Доходность при размещении оказалась достаточно близкой к аналогичному показателю рублевых еврооблигаций РЖД-23 - они торгуются с доходностью к погашению в 8,95% (в соответствии с конвенцией для расчета доходности еврооблигаций). При этом более короткий рублевый выпуск РЖД-19 котируется на уровне 9,1%. Мы считаем, что доходность размещенного выпуска близка к справедливому уровню и не ожидаем существенного повышения цены бумаги на вторичном рынке, говорится в обзоре стратега Sberbank Investment Research Александра Сычева.