Рынок российских акций и рубль снизятся на текущей неделе, считают эксперты

МОСКВА, 23 янв — РИА Новости/Прайм, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на текущей неделе снижения рынка акций РФ и рубля против доллара, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости. В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю снизятся на 0,4% и на 0,8% соответственно. Цена на нефть марки Brent снизится на 1 доллар, до 54,5 доллара за баррель, а курс евро к доллару – на 0,5 цента, до 1,064. Рубль относительно доллара ослабеет на 70 копеек, евро останется на прежних уровнях, ожидают аналитики. Драйверы рынка После инаугурации Дональда Трампа игроки будут пристально следить за его первыми нововведениями. Это может повысить ликвидность как на валютной секции, так и на других рынках Московской биржи, считает Виктор Веселов из банка "Глобэкс". Если Трамп начнет реализацию налогово-бюджетной реформы и ускорение инфраструктурного строительства – фаворитами окажутся рынки акций, а спрос на долговые инструменты будет снижаться, считает Владимир Евстифеев из банка "Зенит". Если же стимулирование экономики США не будет входить в число первоочередных задач, то рынок казначейских обязательств США, доходности которого сейчас находятся на максимальны уровнях с сентября 2014 года, может возобновить ценовой рост на фоне снижения инфляционных ожиданий, что задаст позитивный настрой в долговых инструментах, полагает он. С 27 января биржи Юго-Восточной Азии уйдут на празднование Нового Года по лунному календарю, после этого торговые площадки Китая не будут работать неделю, напоминает Роман Ткачук из "Альпари". "Под закрытие года китайские банки испытывают недостаток ликвидности – доходность краткосрочного фондирования подскочила до 10-летнего максимума. Народному Банку Китая нужно решить эту проблему на текущей неделе", — говорит он. В последнюю неделю января Евгения Абрамович из Dukascopy Bank SA ожидает роста кредитных рисков и снижения стоимости высокорискованных активов, обусловленные ростом спроса на денежную ликвидность в Китае в преддверии длительных выходных в стране. "Учитывая тот факт, что Народный банк Китая сдерживает курс национальной валюты путем сокращения избыточной денежной массы, то рост спроса на ликвидность может привести к увеличению ставок РЕПО на внутреннем рынке и началу волны продаж акций и облигаций развивающихся стран", — добавляет она. Движение индексов Ориентиром для индекса ММВБ может стать уровень в 2100 пунктов, полагает Роман Ткачук из "Альпари". На российском рынке акций возможна попытка консолидации, но маловероятно, что она будет успешной, считает Валерий Вайсберг из ИК "Регион". К концу недели индексы могут опуститься в пределах 5%, полагает он. На взгляд Ильи Фролова из Промсвязьбанка, рынок по-прежнему будет находиться в коррекционной фазе в течение этой недели, хотя потенциал снижения с текущих уровней при отсутствии давления на нефть выглядит ограниченным. А Игорь Арнаутов из ИК "Велес Капитал" считает, что российские индексы могут частично восстановиться, однако неопределенность после вступления в должность нового президента США будет сдерживающим фактором для развивающихся рынков. В ближайшие дни, вероятнее всего, мы увидим отскок на 1,5-2%, в результате, конец недели индекс ММВБ можно ожидать вблизи текущих уровней — 2130 — 2160 пунктов, считает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс". "У игроков на отечественных фондовых биржах наблюдается мало покупательского энтузиазма, но возможности отскока индекса ММВБ до 2200 пунктов на текущей неделе мы не исключаем", — говорит Анастасия Соснова из банка "Российский капитал". Василий Карпунин из "БКС Экспресс" также считает, что на текущей неделе возможен небольшой отскок котировок, но в итоге локальные минимумы по индексу ММВБ все-таки вновь будут переписаны. "Отмечается повышенная активность продавцов при отсутствии былого притока покупателей", — добавляет он. Налоговый период может не помочь рублю Укреплению нацвалюты противится Минфин, который анонсировал возможную покупку валюты для поддержания экспортеров, отметил Виктор Веселов из банка "Глобэкс". Пока это только слова, но словесные интервенции способны удержать инвесторов от покупки рубля, добавил он. Фаза укрепления рубля близка к концу, считает Роман Ткачук из компании "Альпари". До конца января пара USD/RUB поднимется выше уровня 60, а EUR/RUB – выше 64, оценил он. В среду предстоит пик январского налогового периода, однако влияние его на курс в этот раз может быть ограниченным, полагает Ольга Лапшина из Нордеа банка. "Мы не ожидаем существенной волатильности рубля на текущей неделе", — добавила она. С одной стороны, банки располагают необходимым запасом рублевой ликвидности на корсчетах в ЦБ, с другой — в середине текущей недели кредитным организациям предстоит вернуть внушительный объем валютной ликвидности (порядка 6,5 миллиарда долларов), отметил Игорь Арнаутов из ИК "Велес Капитал". Поэтому, даже несмотря на крупные рублевые платежи, в ближайшие дни может усилиться спрос на валютную ликвидность, что поддержит доллар, добавил он. Интересные идеи В числе лидеров роста могут оказаться акции АФК "Система", "Мегафона", "Русала", считает Валерий Евдокимов из Нордеа Банка. "Акции АФК "Система" уже положительно отреагировали на планы компании организовать IPO некоторых своих дочерних компаний. Учитывая глубину предыдущего снижения акций АФК "Система", можно ожидать продолжения их роста. Акции "Мегафона" положительно реагируют на новости о возможном менее затратном варианте реализации "закона Яровой". Акции "Русала" растут, хоть и с небольшим временным лагом, вслед за ростом акций своих основных конкурентов (Alcoa и CHALCO)", — комментирует он. По мнению аналитика, в числе лидеров снижения могут оказаться акции "Газпрома", "Сургутнефтегаза", "Распадской". Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс" считает, что хуже рынка, скорее всего, будут акции электроэнергетики. "Ралли в некоторых из них, похоже, заканчивается, и спекулянты скорее предпочтут фиксировать длинные позиции в них, если на рынке начнется разворот", — поясняет он. "Перепроданными кажутся бумаги "Дикси", отчетность компании умеренно негативна, в подобных условиях потребительского спроса не стоило ждать лучшего", отмечает он. Фролов из Промсвязьбанка остается оптимистом в отношении российских акций в этом году и рекомендует воспользоваться возможностями коррекции для покупок сильных бумаг со среднесрочным горизонтом инвестирования ("Норникель", "Лукойл", "Аэрофлот", "Россети", группа ЛСР).