Готовы ли инвесторы вкладывать в российские инновации
Иностранных инвесторов привлекает российский рынок инновационных технологий, несмотря на падение объёмов венчурного капитала в последние два года. В перспективе высокую доходность обеспечат вложения в образование, медицину и информационные коммуникации, заявили участники рынка и эксперты на площадке конгресса «Инновационная практика: наука плюс бизнес», организованном МГУ и Иннопрактикой. RT изучил российские и международные особенности инвестиций в инновации. Доходность венчурных инвестиционных портфелей в России составляет 27%, в то время как в ЕС этот показатель находится на уровне 17%, а в США и того меньше — 14%. «Несмотря на то, что экономический потенциал России сдерживается санкциями, иностранные инвестиционные фонды не спешат уходить с российского рынка. Инвесторы видят большой потенциал в двух сферах — образовании и медицинских услугах — сейчас эти отрасли в России находятся в зачаточном состоянии, поэтому инвесторы хотят сорвать куш», — заявил Управляющий партнёр UFG Private Equity Роберт Сассон. Согласно данным последнего обзора Российской венчурной компании (РВК), по итогам третьего квартала 2016 года доля так называемого корпоративного инвестирования составила 22%. Для сравнения, за аналогичный период 2015 года этот показатель находился на уровне 14%. Впрочем, инвестфонды предпочитают работать с инвестициями серии А (вложения, которые приносят быстрый доход). Традиционно, самым популярным для инвесторов остаётся сектор информационно—коммуникационных технологий (ИКТ), доля вложений в который составляет 71% от объёма инвестиций. Интересно, что доходность венчурных фондов от финансирования инновационных стратапов России выросла в 2016 году почти на $100 млн до $315 млн. Зарабатывают на пенсионерах Международная практика подсказывает различные способы получения финансовой прибыли из источников капитала. Например, инвестиционный рынок Великобритании состоит на 29% из пенсионных фондов, на 10% из страховых компаний и только на 3% из акций государственных агентств. В Восточной Европе ситуация напоминает российскую действительность, где около 45% инвестиций приходится на госкорпорации, 10% — на пенсионные фонды и 5% — на акции страховых компании. «Для успешного функционирования российским венчурным фондам следует диверсифицировать свои инвестиционные портфели. Например, стоит обратить внимание на очень прибыльный рынок фонд фондов (специфичный фонд, который инвестирует в другие фонды). В Британии инвестиции в такие фонды составляют 20% от общего объёма вложений», — заявил замдиректора РВК Андрей Введенский. В шаге от триумфа Эксперты обозначили и слабые места российского рынка инвестиций: отсутствие работающих инструментов по привлечению иностранного и отечественного капитала, слабый уровень предпринимательства и непрозрачность законодательства. «В России отсутствуют реально работающие экосистемы, которые существуют в США, Британии и Израиле и позволяют не только создавать инновационный бизнес, но и экспортировать его за рубеж. Я считаю, что государству необходимо с помощью предоставления различных квот и привилегий наладить экспорт своих технологий и продуктов», — считает директор по инновациям и инвестициям Kaspersky Lab Вартан Минасян. Представители российской бизнес-элиты полагают, что отечественному венчурному капиталу стоит произвести диверсификацию своих портфелей. «Зарубежные венчурные фонды уже на протяжение последних 10—20 лет активно привлекают пенсионные деньги в свои инвестиционные фонды. Такая мера приносит стабильный доход каждый год», — считает директор Russia Partners Technology Fund Александр Лупачев.
