Когда стартует новый глобальный финансовый кризис?

Пока экономисты и аналитики пытаются предугадать начала следующего полномасштабного кризиса, колумнист Bloomberg Gadfly Кристофер Ленгер назвал конкретную дату - 1 января 2018 года. Именно с января 2018 года в силу вступят новые нормы, которые, вероятно, еще больше ограничат возможности банков кредитовать и вынудят их представлять средства только самым надежным заемщикам. Как считают опрошенные агентством Bloomberg аналитики, подобные меры лишь будут способствовать росту числа банкротств по всему миру. Однако, как и при любом финансовом регулировании, последствия начнут ощущаться даже раньше даты реализации. Изменения в финансовом регулировании с 1 января 2018 года Вот два ключевых норматива, которые заработают с начала 2018 года: - будет внедрен новый порядок расчета показателя чистого стабильного фондирования» (Basel III: the net stable funding ratio, NSFR), предусмотренного в рамках пакета реформ Базеля III по регулированию риска ликвидности. - будет заменен замене МСФО (IAS) 39 на последнюю последнюю версию МСФО (IFRS) 9. По сравнению с предыдущими четвертая версия МСФО (IFRS) 9 содержит ряд новых положений, касающихся классификации и оценки финансовых активов. Кроме того, в эту версию добавлен ряд требований по учету ожидаемых кредитных убытков (expected credit losses) в отношении финансовых активов и обязанностей (commitments) по продлению кредита. Стандарт "Базель III" уже не раз был раскритикован экономистами, поскольку способствует снижению ликвидности на мировых рынках и замедлению роста кредитования. Как только нормы, регулирующие банковскую сферу стали ужесточаться, количество рабочих мест в банковском секторе США резко сократилось, так как банки были вынуждены закрывать свои "непрофильные" подразделения, чтобы высвободить дополнительный капитал. Например, МСФО (IFRS) 9 ранее компенсирование возможных кредитных потерь - шаг, который, как ожидают некоторые кредитные аналитики, увеличит объем невозвратных активов в ряде банков по меньшей мере на треть. Таким образом, кредитование окажется дорогостоящей и невыгодной процедурой для банков. Новые правила Базельского комитета, направленные на ограничение свободы действий банков, вступят в силу в течение следующих двух лет. Правила, введенные после мирового финансового кризиса, уже требуют от банков выделения большего объема средств за каждый доллар, который они выдают в кредит, в зависимости от кредитоспособности заемщика. Беда в том, что мировые регуляторы оставляют право на решение о кредитоспособности за самими банками. Начиная с 2017 года, у финансовых институтов не будет возможности использовать свои внутренние модели для оценки риска обеих сторон. В 2018 году это будет расширено за счет секьюритизации, а впоследствии - хотя точная дата пока не определена - кредиторам придется оценить всех своих заемщиков на основе стандартов, установленных Базельским комитетом. Согласно предлагаемым правилам, компании с более высокими доходами и низкой закредитованностью потребуют от банков меньший объем капитала, то есть у банков будет стимул кредитовать только крупные корпорации с наиболее устоявшимся бизнесом. Очевидно, что в таких условиях первыми пострадает мелкий и средний бизнес, который может просто лишиться доступа к кредитным ресурсам. До того как эта норма вступит в силу, заработает новая методика расчета NSFR, с этого момента, от банков будет требоваться ограничение объемов выданных средств из расчетов их совокупного баланса. Банкам становится все труднее стимулировать рост глобальной экономики, независимо от того, насколько низкими - или даже отрицательными - являются ключевые ставки. Банки вынуждены будут затянуть пояса, а это означает еще большее количество банкротств, увольнений и сокращение рабочих мест, что очень напоминает сценарий мирового кризиса. Как отметил бывший глава Банка Англии Мервин Кинг, в последнее время банковское законодательство, широко применяемое после последнего финансового кризиса, безусловно, создало много работы юристам. Возможно, эти два момента станут яркими пятнами в 2018 году.