Цифра брокер опубликовал аналитический обзор по Артген биотех

Цифра брокер опубликовал аналитический отчет по результатам Артген биотех (МБ: ABIO) за 6 месяцев 2025 года. Целевая цена — 101 рубль за акцию.

Аналитики «Цифра брокер» отметили хорошие финансовые результаты Артген биотех в первом полугодии 2025 года. Выручка компании выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и составила 839 млн рублей. Выросли продажи по всем основным направлениям, выручка от продаж услуг по генетическим исследованиям выросла на 57%, на 26% выросли продажи услуг банка репродуктивных материалов и на 11% выросли продажи услуг «Гемабанка» по хранению биоматериалов.

Показатель EBITDA вырос на 15% до 173 млн рублей по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Чистая прибыль выросла на 28% по сравнению с предыдущим периодом и составила 132 млн рублей. Чистый долг с начала года вырос до 187 млрд рублей, но коэффициент «Чистый долг»/EBITDA остается на комфортном уровне 0,49х. Финансовое положение компании остается стабильным, и она обладает ресурсами для финансирования дальнейшего роста. Свободный денежный поток перешел в отрицательную зону, так как в первом полугодии он сезонно находится под давлением из-за роста оборотного капитала.

Портфель разработок Артген биотех остается диверсифицированным и сохраняет привычную структуру. Компания успешно снижает зависимость от флагманского продукта «Неоваскулген» за счет активного роста направлений генетических исследований, репродуктивных услуг и других. В разрезе общей выручки продолжает расти доля генетических исследований, по итогам первого полугодия она увеличилась до 33%.

По итогам 6 месяцев 2025 года аналитики «Цифра брокер» сохранили позитивный взгляд на акции Артген биотех и считают, что компания торгуется с дисконтом к своей внутренней стоимости. Артген биотех продолжает показывать устойчивый рост в сложных экономических условиях, высокие темпы роста продаж демонстрируют все основные подразделения группы. Комфортная долговая нагрузка позволяет компании активно инвестировать в НИОКР и инфраструктуру даже в период высокой ключевой ставки. Артген биотех находится в фазе активных стратегических инвестиций, целенаправленно жертвуя краткосрочной операционной маржой ради формирования портфеля будущих драйверов роста. Текущие финансовые результаты подтверждают устойчивость этой стратегии: ядро бизнеса растет и в рамках финансового года генерирует растущий денежный поток, который реинвестируется в НИОКР и расширение применения продуктов. При этом ценность бизнеса создается за счет диверсифицированного портфеля, а не одной только удачной разработки.