Инвесторы нового поколения: как зумеры и миллениалы меняют финансовый рынок

Юлия Кузнецова - Инвестиционный советник в реестре Банка России, президент Ассоциации инвестиционных советников, основатель онлайн-университета «Финансология». Современный инвестиционный рынок переживает смену парадигмы. На арену выходят поколения Y и Z — миллениалы и зумеры, которые формируют совершенно иной спрос на финансовые инструменты. Если предыдущее поколение инвесторов искало стабильность и «понятную доходность», то новые участники ориентируются на ценности, осознанность, технологичность и глобальность. Они не боятся рисков, но требуют прозрачности. Для них инвестиции — это не просто доход, а способ выразить взгляды, повлиять на будущее и одновременно сформировать личный капитал. Как трансформируются предпочтения нового инвестора и какие активы становятся популярными? Изображение от jcomp на Freepik Ценности нового инвестора Молодое поколение инвесторов — это люди, которые выросли в эпоху цифровизации, глобальных кризисов и ускоренного изменения мира. Они наблюдали крахи банков, бурный рост IT-сектора, пандемию, санкции и взлёты криптовалют. Это закалило их восприятие рисков, но при этом сформировало устойчивую тягу к самостоятельности и контролю. Новые инвесторы рассматривают капитал как инструмент реализации личной философии. Они инвестируют в компании, которые соответствуют их ценностям, будь то защита окружающей среды, социальная справедливость, прозрачность или технологический прогресс. Для них важно: Влияние — они хотят, чтобы их деньги имели значение. Гибкость — инвестиции должны быть доступны 24/7, в два клика. Идентичность — активы отражают образ жизни, вкусы и цели. Образование — понимание логики и структуры продукта важнее, чем «обещанная доходность». Крипта — первая любовь цифрового поколения Криптовалюты стали «входной точкой» в инвестиции для многих зумеров. У них нет страха перед новыми технологиями, наоборот, блокчейн воспринимается как более честная и открытая система. Здесь они ценят не только потенциальную доходность, но и идеологию: независимость от банков, анонимность, прозрачность смарт-контрактов, возможность участия в новых финансовых экосистемах. Популярны не только «классические» активы вроде биткоина и эфириума, но и проекты, связанные с NFT, DAO, метавселенными, DeFi. Молодые инвесторы не боятся вложиться в токен, о котором «ещё никто не слышал», если за ним стоит идея и комьюнити. ESG-инвестирование: добро как стратегия Отчёты Bloomberg показывают устойчивый рост инвестиций в ESG-активы — по данным на 2024 год, объём таких инвестиций превысил $40 трлн по всему миру. И ключевой драйвер именно новое поколение. Они делают выбор в пользу компаний, которые развивают «зелёную» повестку, следят за корпоративной этикой, поддерживают разнообразие. Для миллениалов ESG не просто фильтр, а необходимость. Это способ голосовать рублём или долларом. На повестке возобновляемая энергетика, циклическое потребление, снижение выбросов, инклюзивность в управлении. Акции нефтяных и угольных компаний всё чаще попадают под осознанный бойкот инвесторов. Осознанное потребление и долгосрочные стратегии Зумеры и миллениалы не те, кто будет накапливать деньги «на чёрный день». Они планируют заранее и подходят к финансам как к проекту. Возникают такие инструменты, как финансовые цели в инвестиционных приложениях, автоследование стратегиям, покупка активов по подписке, токенизация долей в недвижимости. Они выбирают гибкие форматы: ETF, криптоплатформы, инвестиции через мобильные приложения. Их не интересуют «высокие пороги входа». Им нужна прозрачность, интерфейс и быстрая аналитика. Чем проще и понятнее — тем выше доверие. Венчур и краудинвестинг: быть частью перемен Тема венчурного инвестирования, ранее исключительно профессиональная, сегодня набирает обороты среди частных инвесторов. Зумеры хотят не просто вложить деньги, а поучаствовать в создании чего-то значимого. Это могут быть технологии в сфере здоровья, зелёные стартапы, нейросети или сервисы для нового уклада жизни. Растёт интерес и к краудинвестинговым платформам, где можно стать акционером небольшого, но перспективного бизнеса, или инвестировать в развитие локальных проектов. Появляется даже новый тренд — инвестор как меценат, готовый поддерживать проекты, приносящие ценность, даже если их доходность пока неочевидна. Психология риска и поведение в кризис В отличие от поколения X, новое поколение спокойнее реагирует на рыночные колебания. Для них волатильность — это норма. Они готовы к просадкам, если верят в стратегию. Это особенно видно на примере крипторынка, где, несмотря на многочисленные обвалы, молодые инвесторы не покидают рынок, а наоборот, наращивают позиции. При этом они более подвержены влиянию социальных сетей, инфлюенсеров, «мнений» из YouTube и Telegram. Это несёт как возможности, так и риски. Поэтому огромную роль играет финансовое образование, платные курсы, блогеры-эксперты, онлайн-университеты. Успешные компании не просто продают продукт, а обучают, формируют мышление. Что это значит для рынка Для финансовых институтов это означает: нужно менять язык, структуру и подход. Работать не «для всех», а с определённой ценностью. Появляются ниши под каждое поколение, каждый подход к жизни. Новые инвесторы хотят: видеть, что зарабатывают не за счёт других; иметь инструменты с понятной логикой; использовать гибкие и технологичные платформы; получать поддержку и обучение, а не давление продажников. Поколения Y и Z формируют инвестиционный рынок будущего. Они гибкие, осознанные, открытые к новым идеям. Они не гонятся за сверхприбылью, а строят систему, в которой деньги работают на ценности. Мы переходим от эпохи «инвестора-накопителя» к эпохе «инвестора-создателя». И именно с ними будет связан следующий виток трансформации финансовых рынков.