Jefferies повышает рейтинг Southern Company, прогнозируя долгосрочный рост прибыли

Investing.com - Jefferies повысил рейтинг Southern Company (NYSE:SO) до "Покупать" с "Держать", ссылаясь на более сильный, чем ожидалось, потенциал долгосрочного роста прибыли, обусловленный предстоящими проектами и снижением регуляторных рисков.

Брокерская компания прогнозирует, что Southern получит более 70% от запроса предложений (RFP) Georgia Power на 8,5 гигаватт возобновляемой энергии, что приведет к дополнительным капитальным затратам в размере около $12,9 млрд до 2029 года. Это повысит рост прибыли на акцию коммунальной компании до 7,2% до 2029 года и до 7,9% до 2035 года, что выше текущей оценки аналитиков в 6,6%.

Jefferies отметил, что способность компании избежать пересмотра тарифов в Грузии в течение трех лет устраняет ключевую неопределенность и вносит ясность в финансовую траекторию Southern. В сочетании с прогнозом роста базы регулируемого капитала почти на 9% до конца десятилетия, что значительно выше среднего показателя конкурентов в 6-7%, Southern выделяется как одна из наиболее перспективных компаний в секторе.

Фирма ожидает, что следующая фаза роста Southern начнется с 2027 года благодаря доходам от нового строительства, налоговым льготам и доходам от предыдущих инвестиций. Jefferies отметил, что хотя краткосрочные прогнозы могут остаться без изменений, инвесторы могут увидеть фундаментальное изменение прибыли по мере перехода компании к этому периоду более высокого роста.

В настоящее время Southern торгуется с коэффициентом 18,1 к прибыли 2027 года, что на 15% выше, чем у конкурентов. Jefferies считает эту премию оправданной, учитывая масштаб, ликвидность и профиль роста компании. Фирма сохраняет позитивный взгляд, несмотря на возможную краткосрочную неопределенность вокруг обновлений, ожидаемых в июле.

Jefferies добавил, что дополнительный рост может быть обеспечен новыми запросами предложений между 2032 и 2035 годами, связанными с выводом из эксплуатации угольных мощностей, что поддержит устойчивые инвестиции и рост базы регулируемого капитала в следующем десятилетии.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.