Truist повышает рейтинг Oshkosh, считая акции "слишком дешевыми, чтобы игнорировать"
Investing.com - Truist повысил рейтинг Oshkosh (NYSE:OSK) Corp до "Покупать" с "Держать" и поднял целевую цену до $127 с $93, ссылаясь на привлекательную оценку, сильный портфель заказов в сегменте специальной техники и низкую маржу оборонного сегмента, которая готова к восстановлению.
"Oshkosh — самая дешевая компания в нашей вселенной машиностроительных предприятий", — отмечает фирма, указывая на то, что акции торгуются всего в 8,3 раза выше прогнозируемой прибыли и 5,9 раза EV/EBITDA, что примерно на 40% ниже, чем у более широкой группы. Новая целевая цена подразумевает потенциал роста в 29% и основана на коэффициенте 11x от пересмотренного прогноза EPS на 2026 год в размере $12,55.
Truist рассматривает сегмент специальной техники Oshkosh как ключевой драйвер, представляющий 45% от общего портфеля заказов компании в $14,6 млрд и, по прогнозам, обеспечивающий 58% прибыли в 2025 финансовом году. Маржа в сегменте специальной техники значительно расширилась за последнее десятилетие, а портфель заказов на пожарные машины теперь растянут более чем на три года.
В оборонном сегменте Truist считает, что худшее позади, и ожидается улучшение маржи в 2026 году, поскольку переоцененные устаревшие контракты станут прибыльными, а производство транспортных средств нового поколения (NGDV) увеличится. Oshkosh планирует выпускать 16 000–20 000 единиц NGDV ежегодно после достижения полномасштабного производства в конце 2025 года.
Брокерская компания отметила слабость в бизнесе подъемного оборудования (AE), который прогнозирует снижение выручки на 15% в 2025 году. Однако Truist утверждает, что рынок излишне пессимистичен, закладывая в цену сценарий с падением продаж AE на 22% и резким сжатием маржи. Даже при таком экстремальном сценарии акции будут торговаться с коэффициентом 15x EPS, по сравнению с типичным минимальным мультипликатором 20x.
Называя ситуацию привлекательной, Truist отмечает высокую прозрачность доходов, здоровый баланс и потенциал роста до 2026 года во всех бизнес-сегментах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.