Jefferies повышает рейтинг UBS до "покупать" на фоне ясности по капиталу и роста прибыли
Investing.com - Jefferies повысил рейтинг UBS Group (SIX:UBSG) до "покупать" с "держать", ссылаясь на улучшение ясности в отношении требований к капиталу и ожидания более сильных финансовых показателей.
Брокерская компания установила новую целевую цену в CHF37, повысив ее с CHF22, что отражает потенциал роста на 41% от предыдущего закрытия на уровне CHF26,19.
Аналитики Jefferies заявили, что акции предлагают адекватный запас прочности, особенно учитывая примерно $50 млрд относительной рыночной стоимости, которую UBS потерял после предложений Федерального совета Швейцарии по капиталу в прошлом году.
Акции банка показали слабые результаты из-за неопределенности вокруг требований к капиталу иностранных дочерних компаний, но Jefferies видит потенциальный "поворотный момент", когда предварительная регуляторная ясность ожидается 6 июня.
Кроме того, перспективы прибыли UBS также улучшились, согласно аналитической записке. По мере того как банк продолжает сворачивать свой непрофильный бизнес, аналитики отметили ускорение показателей.
Jefferies ожидает, что взвешенные по риску активы в непрофильном подразделении снизятся до 5% от активов группы к концу 2025 года, на год раньше запланированного, и до 2% к концу 2026 года.
Ожидается, что Global Wealth Management станет основным драйвером роста прибыли UBS, обеспечив 46% роста прибыли группы до налогообложения с 2024 по 2027 год.
Jefferies оценивает, что доходность подразделения до налогообложения увеличится с 12% в 2024 году до 23% к 2027 году благодаря операционным улучшениям в американском бизнесе и усовершенствованным моделям вознаграждения консультантов, направленным на привлечение новых денег и рост клиентской базы.
Ожидается, что подразделение Personal and Corporate Banking, второй по величине источник доходов банка, также покажет перелом в динамике прибыли, начиная со второго квартала 2025 года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.