RBC повышает рейтинг Church & Dwight благодаря консервативному прогнозу и сделке с Touchland

Investing.com - RBC Capital Markets повысил рейтинг Church&Dwight (NYSE:CHD) до "Outperform" с "Sector Perform" и увеличил целевую цену до $114 с $100, отмечая, что недавнее отставание создает привлекательную точку входа, и выражая обновленную уверенность после встреч с руководством.

С начала года акции компании упали на 6,3% и отстают от ETF потребительских товаров более чем на 10 процентных пунктов.

RBC заявил, что недавное снижение, вызванное слабыми результатами первого квартала и макроэкономическими опасениями, вероятно, уже завершилось.

По мнению аналитиков, прогноз Church&Dwight адекватно отражает текущие проблемы, включая сокращение запасов, замедление роста категорий и влияние тарифов.

Фирма добавила, что недавние тенденции потребления стабилизировались, а данные сканирования показывают умеренный рост в последние недели.

CHD ожидает, что продажи в США, которые составляют около 80% выручки, незначительно снизятся в 2024 году, с умеренным восстановлением во второй половине года.

Валовое воздействие тарифов оценивается в $190 миллионов, хотя чистое влияние, как ожидается, будет ниже из-за снижения тарифных ставок и внутренней эффективности.

RBC также выразил оптимизм по поводу приобретения компанией Touchland, быстрорастущего бренда дезинфицирующих средств для рук. Ожидается, что бизнес стоимостью $130 миллионов обеспечит двузначный рост и станет прибыльным к 2026 году.

Touchland, который приобрел популярность среди молодых потребителей, рассматривается как стратегическое дополнение к недавним успешным приобретениям, таким как Hero и TheraBreath.

RBC ожидает, что его дистрибуция через премиальные каналы, такие как Sephora и Amazon (NASDAQ:AMZN), будет способствовать дальнейшему росту.

Фирма также отметила, что Church&Dwight увеличил долю рынка по 9 из 14 своих основных брендов в первом квартале, с ростом объемов по 80% портфеля, что является редким достижением в текущих условиях.

RBC повысил прогноз прибыли на 2025-26 годы и заявил, что перспективы операционной маржи CHD теперь приближаются к верхней границе долгосрочного целевого показателя.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.