Jefferies начинает покрытие акций IWG с рейтингом "покупать", видит потенциал роста
Investing.com — Jefferies в понедельник начал покрытие International Workplace Group Plc (LON:IWG), лидера в сфере гибких офисных пространств, с рейтингом "покупать".
Компания оптимистично оценивает траекторию роста IWG, прогнозируя совокупный годовой темп роста (CAGR) дивизионного EBITDA примерно на 40% до 2027 финансового года.
Акции IWG торговались на 2,2% выше в понедельник утром.
Ожидается, что этот рост произойдет по мере перехода IWG к модели с низкими капитальными затратами через управляемые и франчайзинговые активы.
IWG занимает выгодное положение для использования среднесрочных структурных возможностей в секторе гибких рабочих пространств.
Ожидается, что тенденции в гибридной работе и спрос на гибкость и экономическую эффективность офисных решений будут поддерживать рост рынка.
Jefferies отмечает, что IWG находится на переломном этапе, ускоряя расширение своего подразделения управляемых и франчайзинговых активов, которое может обеспечить почти половину ожидаемого роста EBITDA к 2027 финансовому году.
Финансовая компания ожидает, что капитальные затраты IWG будут сокращаться по мере роста сегмента управляемых и франчайзинговых активов.
Jefferies оценивает, что более 400 миллионов долларов избыточного капитала может быть возвращено акционерам IWG в период с 2025 по 2027 финансовый год, в дополнение к дивидендам.
В настоящее время акции компании торгуются примерно в 5 раз выше показателя EV/EBITDA на 2025 финансовый год, что ниже исторических средних значений.
Jefferies полагает, что стабильные операционные результаты и увеличение свободного денежного потока, наряду с потенциальными дальнейшими объявлениями о выкупе акций, могут привести к переоценке акций IWG.
Компания установила целевую цену для акций IWG на уровне 240 пенсов, основываясь на среднем значении методов оценки "сумма частей" (SoTP) и дисконтированного денежного потока (DCF).
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.