Morgan Stanley повышает рейтинг Tapestry, называя его редкой историей позитивного пересмотра

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) повысил рейтинг Tapestry (NYSE:TPR) Inc. до "Overweight" с "Equal-weight" в пятничной аналитической записке и поднял целевую цену акций компании до 90 долларов с 75 долларов.

Банк указал на усиление динамики прибыли, улучшение показателей бренда и устойчивость к тарифам как на причины изменения рейтинга.

Morgan Stanley охарактеризовал Tapestry как "редкую историю позитивного пересмотра" в текущем розничном ландшафте.

"Мы видим возможности для позитивных пересмотров в ближайшие двенадцать месяцев, что должно способствовать дальнейшей переоценке стоимости", — написали аналитики Morgan Stanley.

Банк отметил два последовательных квартала двузначного роста бренда Coach и ожидает дальнейшего увеличения выручки, ссылаясь на прогноз руководства о росте продаж на 4% в годовом исчислении в предстоящем квартале.

Аналитики также указали на продажу бренда Stuart Weitzman как на ключевой шаг по снижению рисков.

"TPR объявила о продаже бизнеса Stuart Weitzman в феврале — что устраняет наше четвертое обоснование" для ранее осторожного взгляда, связанного с портфельным риском, отметил Morgan Stanley.

С более сильными прогнозами валовой маржи — 76,4% в 2026 году против 75,6% по оценкам рынка — Morgan Stanley теперь моделирует прибыль на акцию в 2026 году на уровне 5,65 долларов, что примерно на 7% выше консенсуса.

Банк видит путь к еще более высоким показателям: "Мы видим возможность достижения маржи около 22% и прибыли на акцию более 5,80 долларов".

Относительная защищенность Tapestry от тарифов также выделяет компанию. "TPR выделялся в нашей предыдущей работе по устойчивости к тарифам", — заявили аналитики, ссылаясь на низкий уровень поставок из Китая, высокую долю международной выручки и возможности ценообразования.

Хотя Morgan Stanley признал, что акции Tapestry "уже хорошо представлены в портфелях" и, возможно, близки к "пиковым фундаментальным показателям", банк рассматривает недавние операционные улучшения как поддержку дальнейшего роста.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.