Акции Honeywell растут после повышения рейтинга BofA до "покупать"

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) повысил рейтинг Honeywell (NASDAQ:HON) до "Покупать" с "Нейтрально" и увеличил целевую цену по акциям до 250 долларов с 210 долларов, ссылаясь на возвращение к стабильным или положительным пересмотрам прогнозов прибыли после уверенных результатов за первый квартал.

Акции компании выросли более чем на 2% в ходе предторговой сессии в среду.

Аналитики банка отмечают, что Honeywell демонстрировал результаты хуже своих промышленных конкурентов в течение последних двух лет из-за негативных пересмотров прогнозов и невыполнения ожиданий.

"Honeywell — одна из наиболее недооцененных компаний в нашем покрытии с точки зрения терминального роста", — заявили аналитики во главе с Эндрю Обином в своей записке.

"Поскольку мы считаем, что прибыль сейчас стабилизировалась, мы полагаем, что компания может начать сокращать разрыв в оценке по сравнению с конкурентами", — добавили они.

Повышение рейтинга последовало за лучшим, чем ожидалось, отчетом за первый квартал, с скорректированной прибылью на акцию (EPS) в размере 2,51 доллара и улучшенным прогнозом на весь год.

BofA повысил свой прогноз по EPS на 2025 год до 10,44 доллара с 10,27 доллара, что теперь немного выше консенсуса в 10,43 доллара. Прогноз на 2026 год также был повышен до 11,54 доллара.

Новая целевая цена BofA основана на применении мультипликатора оценки 17x к прогнозируемому показателю EV/EBITDA на 2026 год, что отражает улучшенную видимость прибыли, но при этом остается ниже мультипликатора 18x, по которому торгуются конкуренты по оценкам на 2025 год.

По мнению аналитиков, более защитная структура бизнеса Honeywell лежит в основе оптимистичного прогноза. Присутствие компании в сегментах с более длинным циклом, таких как аэрокосмическая отрасль, решения для зданий и процессные решения, рассматривается как подушка безопасности в потенциально более слабой макроэкономической среде.

"В сценарии рецессии мы считаем, что HON потребуется снизить прогноз в меньшей степени, чем конкурентам, учитывая более защитную структуру бизнеса", — отметили аналитики.

В отчете также подчеркивается улучшение внутреннего прогнозирования и ясности руководства после встречи BofA с генеральным директором Вималом Капуром и финансовым директором Майком Степняком. Банк считает, что совместный подход компании к целевым показателям улучшает видимость и доверие инвесторов.

Несмотря на связанные с тарифами трудности, заложенные в прогноз — оцениваемые как снижение продаж на 2,4% во втором полугодии — прогноз Honeywell на 2025 год рассматривается как достижимый.

"Мы считаем, что прибыль в значительной степени стабилизировалась на 2025 год", — написали аналитики, добавив, что выделение Advanced Materials, ожидаемое в 2026 году, не окажет существенного влияния в этом году.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.