CFRA: Cigna Group «сталкивается с отраслевыми проблемами роста затрат»
Investing.com — Cigna Group сталкивается с повышенными отраслевыми медицинскими расходами, которые, как ожидается, окажут давление на сегмент здравоохранения компании в 2025 году, согласно CFRA, которая понизила рейтинг акций до «Держать» в своей записке во вторник.
«CI сталкивается с отраслевыми проблемами давления затрат от планов stop-loss и повышенного использования медицинских услуг, включая отложенную во время пандемии медицинскую помощь», — написали аналитики CFRA, отметив, что эта динамика, вероятно, повлияет на рост прибыли в следующем году, несмотря на недавние успехи фармацевтического бизнеса компании.
Коэффициент медицинских затрат Cigna (MCR), который отслеживает долю премий, потраченных на выплаты, вырос до 83,2% в 2024 году по сравнению с 81,3% в 2023 году.
Компания ожидает, что этот коэффициент останется повышенным в 2025 году, прогнозируя средний показатель от 83,2% до 84,2%. «Это отражает более высокие затраты от планов stop-loss», — отметила CFRA.
Фирма прогнозирует прибыль на акцию в 2025 году на уровне 29,67 долларов, что на 9% выше показателя 2024 года, и ожидает рост EPS на 11% в 2026 году до 35,00 долларов.
Долгосрочный целевой показатель роста EPS Cigna был повышен до среднего значения 12%, по сравнению с предыдущими 11,5%, что поддерживается увеличением программы обратного выкупа акций на 6 миллиардов долларов.
Несмотря на трудности в подразделении здравоохранения, CFRA отметила положительные моменты в сегменте Evernorth компании Cigna, который «выигрывает от здорового объема фармацевтических продуктов и услуг».
Они отметили, что в 2024 году рост Evernorth был обусловлен получением фармацевтического контракта на 20 миллионов участников от Centene (NYSE:CNC) и значительными объемами специализированных лекарств.
CFRA также поддержала продажу Cigna своего бизнеса Medicare за 3,7 миллиарда долларов компании Health Care Service Corporation, назвав это «стратегически обоснованным шагом, который, как мы ожидаем, положительно повлияет на маржу».
Целевая цена CFRA на акции в 392 доллара на 12 месяцев отражает мультипликатор 13,2x к прибыли на акцию 2025 года, что немного выше пятилетнего среднего показателя Cigna, что обосновывается «улучшением баланса, импульсом фармацевтического бизнеса в Evernorth и силой в коммерческом медицинском страховании».
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.