Аналитические обзоры недели
Investing.com — Представляем вам Pro-обзор ключевых выводов аналитиков с Уолл-стрит за прошедшую неделю.
Подписчики InvestingPro всегда первыми получают доступ к аналитическим комментариям, влияющим на рынок. Оформите подписку сегодня!
Peloton
Что произошло? В понедельник Truist повысил рейтинг Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON) до "Покупать" с целевой ценой 11 долларов.
*Краткий вывод: Фундаментальные показатели Peloton улучшаются; начинается восстановление акций. Привлекательная оценка представляет долгосрочную возможность.
Полная история Truist считает, что акции Peloton приближаются к точке, когда улучшение фундаментальных показателей может привести к постепенному восстановлению капитала. С укреплением баланса и значительным сокращением операционных расходов компания теперь готова к устойчивой прибыльности по свободному денежному потоку. Под новым руководством, по мнению Truist, фокус сместился на рост выручки, который ожидается к 2026 финансовому году. Подписки, уже составляющие примерно две трети выручки, способствуют росту прибыльности и маржи.
При текущих оценках — 1,4x от продаж и 10,3x AEBITDA — акции выглядят в значительной степени лишенными риска, предлагая привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов.
Аналитическая команда ожидает, что результаты Peloton за третий квартал 2025 финансового года, которые будут опубликованы 8 мая, отразят выручку немного выше консенсус-прогнозов, основываясь на собственных данных по картам. Хотя краткосрочные проблемы сохраняются, сочетание более чистых финансов, более экономичных операций и стратегического фокуса на росте свидетельствует о том, что Peloton находится на пути к устойчивому созданию стоимости.
Truist рассматривает текущую оценку как возможность для терпеливых инвесторов извлечь выгоду из развивающегося разворота компании.
Hims&Hers Health
Что произошло? Во вторник TD Cowen понизил рейтинг Hims Hers Health Inc (NYSE:HIMS) до "Держать" с целевой ценой 30 долларов.
*Краткий вывод: HIMS сталкивается с проблемами роста после 1 квартала 2025 года. Конкурентное давление и неопределенные перспективы сохраняются.
Полная история TD Cowen видит проблемы для HIMS в 2025 году. После сильной прибыли за 1 квартал 2025 года рост может остановиться, поскольку комбинированные препараты GLP-1 больше не будут предлагаться после 22 мая. Целевой показатель руководства по выручке от снижения веса в 725 миллионов долларов может оказаться оптимистичным, если пользователи не перейдут на альтернативы, такие как Лираглутид или пероральные препараты, или если они будут тяготеть к конкурентам, таким как Lilly Direct и NovoCare.
Усиливающаяся конкурентная среда в сочетании с более слабой потребительской средой создает дополнительное давление, особенно для предложений HIMS с более высокими ценами и оплатой наличными, несмотря на принятие FSA/HSA для снижения веса.
Аналитики ожидают превышения прибыли на акцию за 1 квартал 2025 года, но отмечают потенциальное короткое сжатие, учитывая 34% короткого интереса. Однако скорректированные прогнозы прибыли на 2025 и 2026 финансовые годы могут снизиться, создавая риск снижения. Хотя HIMS по-прежнему занимает уникальное положение для персонализации и демократизации здравоохранения благодаря своей масштабируемой, надежной платформе, краткосрочных катализаторов мало. Прогресс в специализации по снижению веса после доступности GLP-1 повлияет на оценки на 2026 финансовый год.
TD Cowen снижает целевую цену до 30 долларов, что отражает ~2,6x EV/Sales на 2026 финансовый год, поскольку путь вперед становится неопределенным.
Airbnb
Что произошло? В среду DA Davidson повысил рейтинг Airbnb Inc (NASDAQ:ABNB) до "Покупать" с целевой ценой 155 долларов.
*Краткий вывод: Расходы на онлайн-путешествия остаются устойчивыми. Airbnb недооценен, готов к росту.
Полная история DA Davidson подчеркивает устойчивость расходов на онлайн-путешествия для отдыха, отмечая, что, хотя более широкие экономические замедления могут повлиять на сектор, крупнейшие OTA, такие как Booking (NASDAQ:BKNG) и Expedia (NASDAQ:EXPE), вероятно, превзойдут рынок благодаря растущему глобальному внедрению онлайн-размещения и альтернативных вариантов проживания. Брокерская компания указывает, что эти игроки ежегодно увеличивали валовые бронирования даже во время Великого финансового кризиса, хотя и с небольшой помощью от слияний и поглощений. Airbnb, как лидер в области альтернативного жилья с более чем восемью миллионами объявлений по всему миру, выигрывает от своего обширного инвентаря и инициатив по доступности, которые сохранили цены на прежнем уровне или снизили их по сравнению с растущими ставками отелей.
Брокерская компания подчеркивает постоянное развитие технологического стека Airbnb, создавая основу для запуска новых продуктов, которые могут стимулировать потоки доходов с низкой капиталоемкостью. Хотя детали остаются под завесой тайны, ожидается, что такие функции, как перезапущенные Experiences и предстоящий "Летний релиз" в мае 2025 года, повысят оценки на 2026 год.
Кроме того, оценка Airbnb выглядит разумной, торгуясь с коэффициентом 16,5x EV/EBITDA на 2025 год, что на 14% ниже среднего показателя за год и на 30% ниже, чем с января 2022 года. DA Davidson добавляет Airbnb в свою инициативу Best-of-Breed Bison, ссылаясь на ее устойчивый конкурентный ров, ведущие в категории маржи, сильные денежные потоки и акции, торгующиеся со значительной скидкой к долгосрочной внутренней стоимости
Western Digital Corp.
Что произошло? В четверг JPMorgan начал освещение Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) с рейтингом "Выше рынка" и целевой ценой 57 долларов.
*Краткий вывод: WDC переходит на HDD, превосходит ожидания. Сильная маржа, рост впереди.
Полная история JPMorgan отмечает успешный переход Western Digital к чистому поставщику HDD после отделения бизнеса NAND в феврале. Компания представила сильные результаты за март, превзойдя консенсус по выручке, марже и прибыли на акцию, благодаря высокому спросу со стороны облачных и гиперскейлерных клиентов. На июньский квартал WDC прогнозирует выручку в размере 2,45 миллиарда долларов, что на 7% выше последовательно, при этом осторожно преодолевая потенциальные препятствия, связанные с тарифами.
Ускорение поставок дисков на 26 ТБ и 32 ТБ, наряду с прогрессом в решениях следующего поколения HAMR, позиционирует WDC для устойчивого роста, с ожидаемыми объемными поставками в начале 2027 года.
Инвестиционный банк подчеркивает сильный спрос WDC на экзабайты, поддерживаемый долгосрочными соглашениями с гиперскейлерами, продленными до середины 2026 года. Ожидается, что валовая маржа, прогнозируемая на уровне 40,5%, будет расширяться дальше из-за благоприятного ценообразования и напряженной ситуации с предложением.
WDC также укрепляет свой баланс, погашая старшие облигации на 1,8 миллиарда долларов и инициируя квартальные дивиденды в размере 0,10 доллара.
Что произошло? В пятницу Rosenblatt понизил рейтинг Apple Inc (NASDAQ:AAPL) до "Нейтрально" с целевой ценой 217 долларов.
*Краткий вывод: Apple понижен; рост приглушен, не хватает искры. Наслаждайтесь шоу, но будьте осторожны.
Полная история Rosenblatt понижает рейтинг Apple до "Нейтрально", снижая целевую цену до 217 долларов. Конечно, второй квартал 2025 финансового года показал мастерство Купертино в управлении цепочкой поставок и спрос на iPhone, который не упал, как опасались. Но будем реалистами: чтобы эти акции выстрелили, ИИ должен резко увеличить продажи iPhone. И, скажем прямо, этот сценарий больше похож на сырой фитиль, чем на фейерверк.
Итак, вот мы где: отлично настроенная машина, движущаяся с приглушенным ростом, отчаянно нуждающаяся в следующем блестящем объекте, чтобы впечатлить массы. И всё это при торговле с премиальным мультипликатором в мире тарифов, регуляторного хаоса и геополитических цирковых представлений. Apple остается Apple — просто уже не такой рок-звездой, как раньше. Сообщение аналитиков? Наслаждайтесь шоу, но не ставьте на кон всю ферму.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.