Wells Fargo: планы Microsoft и OpenAI по дата-центрам отражают смену стратегии

Investing.com — Сообщение о приостановке строительства новых дата-центров Microsoft отражает стратегический сдвиг в управлении инфраструктурой совместно с OpenAI, а не общее замедление спроса, согласно Wells Fargo (NYSE:WFC).

Банк обратил внимание на недавний пост в блоге SemiAnalysis, в котором утверждалось, что Microsoft (NASDAQ:MSFT) приостановила строительство примерно 1,5 гигаватт (ГВт) собственных мощностей.

Аналитики Wells Fargo отметили, что это не следует рассматривать как отступление, а скорее как "изменение структуры взаимодействия с OpenAI, чем что-либо еще", добавив, что "общий уровень активности остается высоким".

Microsoft активно расширяла свою сеть дата-центров, с проектами в разработке или строительстве в таких штатах, как Висконсин, Вирджиния, Индиана и Калифорния.

Это последовало за всплеском расходов в 2024 финансовом году, когда стоимость строительных активов Microsoft выросла на 26 миллиардов долларов, отметил Wells Fargo.

Несмотря на отказ от более чем 2 ГВт необязательных писем о намерениях, Wells Fargo сообщает, что у Microsoft все еще есть значительные 5 ГВт предварительно арендованных готовых мощностей, запланированных к вводу в эксплуатацию до 2028 года.

Этот портфель заказов представляет более 60% отраслевой аренды за последние шесть кварталов и ставит Microsoft "существенно впереди любого другого гиперскейлера", заявил Wells Fargo.

Пауза в собственном строительстве, по-видимому, связана с меняющейся ролью OpenAI. "Замедление MSFT в значительной степени связано с изменением отношений с OpenAI", — заявил Wells Fargo, поскольку компания больше не привязана исключительно к Microsoft.

OpenAI независимо обеспечила более 2 ГВт мощности, включая контракт на 11,9 миллиардов долларов в Техасе, и изучает дополнительные 5 ГВт через Project Stargate.

Для публичных REIT дата-центров Wells Fargo видит минимальное влияние. "MSFT не была существенным источником роста спроса за последние 12 месяцев", — говорится в записке, указывая на продолжающийся успех аренды от других гиперскейлеров и рост розничного спроса.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.