Акции Intuit растут после повышения рейтинга HSBC до «Покупать»
Investing.com — HSBC повысил рейтинг Intuit (NASDAQ:INTU) с «Держать» до «Покупать», что обусловлено привлекательной оценкой компании и ограниченной подверженностью проблемам, связанным с тарифами.
Акции производителя финансового программного обеспечения выросли более чем на 2% в ходе предрыночных торгов в среду.
Банк сохранил целевую цену по акциям на уровне 699 долларов, что предполагает потенциал роста около 20% от последней цены закрытия.
В настоящее время Intuit оценивается в 23-кратный размер прогнозируемой не-GAAP прибыли на акцию (EPS) на календарный 2026 год (CY26), по сравнению с медианной оценкой сектора в 22,2-кратный размер прибыли.
Аналитики HSBC считают, что более широкий сектор перепродан, при этом медианный потенциал роста до их целевых цен составляет 37%.
«Более того, сектор, похоже, в целом распродан из-за опасений по поводу тарифных сбоев; однако Intuit в некоторой степени защищена, поскольку получает 90% своей выручки из США», — заявили аналитики во главе со Стивеном Берси в своей записке.
Они прогнозируют совокупный годовой темп роста (CAGR) прибыли на акцию (EPS) на уровне 17,2% с 2024 по 2027 год, что опережает диапазон сектора в 10–15%.
Продвижение Intuit в сегмент среднего рынка показывает положительную динамику: онлайн-выручка от QuickBooks Advanced и Intuit Enterprise Suite выросла на 40% в годовом исчислении во втором квартале 2025 финансового года, отметили аналитики.
Они считают, что подсегмент среднего рынка остается в значительной степени неосвоенным и предлагает «долгосрочные перспективы роста». Внутренние оценки Intuit показывают, что общий адресуемый рынок как для малого, так и для среднего сегментов составляет по 90 миллиардов долларов каждый.
Операционные показатели также выглядят устойчивыми. HSBC ожидает, что не-GAAP операционная маржа на 2025 финансовый год (FY25) составит 40,1%, что немного выше прогноза руководства в 39,9%.
Эффективность, обусловленная ИИ, способствовала экономии более 90 миллионов долларов в годовом исчислении в первой половине 2025 финансового года. Прогнозируется, что не-GAAP прибыль на акцию составит 19,97 долларов по сравнению с собственным прогнозом компании в 19,26 долларов.
Между тем, перспективы потребительского сегмента Intuit более осторожны. HSBC прогнозирует рост выручки на 2025 финансовый год всего на 4,4%, что не дотягивает до целевого показателя компании в 7–8%.
Банк сохраняет осторожность в отношении сегмента Intuit по сопровождаемой подаче налоговых деклараций, отмечая, что выручка выросла всего на 0,9% в годовом исчислении в первой половине 2025 финансового года. Ожидается большая ясность с результатами третьего квартала, когда обычно признается большая часть выручки сегмента.
HSBC также отметил потенциальные риски от инициатив DOGE, которые могут представить бесплатное приложение для подачи налоговых деклараций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.