Evercore называет Verizon лучшим выбором в беспроводном секторе

Investing.com — Verizon Communications получил повышение рейтинга до "Outperform" от Evercore ISI, который назвал его своим главным выбором в беспроводном секторе, ссылаясь на улучшение тенденций в привлечении абонентов, потенциал роста оптоволоконной сети и привлекательную оценку после нескольких лет относительно слабых показателей.

Акции Verizon (NYSE:VZ) выросли на 11% с начала года, опережая более широкий индекс S&P 500, но все еще отстают от конкурентов AT&T (NYSE:T) и T-Mobile, которые прибавили 19% и 16% соответственно. Мы считаем, что относительно слабые показатели VZ слишком наказаны рынком, — пишет Evercore, указывая на стабильное достижение целей по широкополосному доступу, динамику в корпоративном беспроводном сегменте и улучшение тенденций в сегменте постоплатных телефонных абонентов.

Фирма повысила целевую цену до 48 долларов с 44 долларов, что подразумевает мультипликатор EV/EBITDA на уровне 6,5x и соотношение цены к свободному денежному потоку 11,7x по оценкам на 2026 год. При корректировке с учетом ожидаемых поступлений от ценных бумаг, обеспеченных активами, P/FCF снижается до 9,7x — что все еще остается со скидкой по сравнению с AT&T и T-Mobile.

Evercore считает, что Verizon выиграет от оборонительной ротации секторов в условиях макроэкономической неопределенности, поскольку акции беспроводного сектора предлагают внутреннюю экспозицию и ограниченный тарифный риск. Также отмечается стратегический потенциал от планируемого приобретения Verizon оптоволоконных активов Пограничный, которое должно завершиться в начале 2026 года. Эта сделка может увеличить оптоволоконную сеть Verizon до 29 миллионов точек, сокращая разрыв с AT&T и поддерживая возможности конвергенции.

Мы видим потенциал синергии в размере 400-500 миллионов долларов в выручке со временем, — заявили аналитики, поскольку Verizon использует сеть Пограничный для перекрестных продаж беспроводных услуг и снижения оттока клиентов.

Хотя рынок беспроводной связи показывает признаки замедления, Evercore считает, что текущая ситуация Verizon привлекательна для инвесторов, ориентированных на стоимость. VZ является главной идеей Evercore в сфере стоимостных инвестиций, — говорится в заметке, где рейтинг акций повышен с "In Line", и указывается на избыточные капитальные возможности, которые могут поддержать обратный выкуп акций на 5 миллиардов долларов ежегодно, начиная с 2027 года или раньше.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.