Mizuho начинает освещение ритейлеров, предпочитая Walmart перед Costco и Target

Investing.com — Mizuho Securities начала освещение крупных американских ритейлеров, отдавая предпочтение Walmart (NYSE:WMT) перед Target и Costco (NASDAQ:COST), ссылаясь на более продвинутую трансформацию Walmart, более широкие возможности получения прибыли и большую устойчивость к экономическим трудностям.

Аналитики присвоили Walmart рейтинг "Превосходит рынок" с целевой ценой 105 долларов, назвав его "обязательной инвестицией" в потребительском секторе.

Многолетний инвестиционный цикл теперь приносит плоды, отмечают аналитики Mizuho, подчеркивая переход Walmart к более высокомаржинальным направлениям, таким как реклама, членские программы и продажи через маркетплейс.

Mizuho прогнозирует, что эти сегменты обеспечат прибыль более 4 долларов на акцию к 2030 финансовому году.

В отличие от этого, Target получил рейтинг "Нейтрально" с целевой ценой 92 доллара, поскольку Mizuho отметил риски исполнения, продолжающееся давление на маржу и все еще неопределенное восстановление в категориях товаров дискреционного спроса, составляющих около половины ассортимента Target.

Стабильные сопоставимые продажи — недостающий ингредиент, отметили аналитики, указывая на слабые тенденции в начале года и потенциальное влияние тарифов примерно на 50% товаров.

Прогноз Mizuho по прибыли на 2025 финансовый год в размере 8,80 доллара ниже как ориентиров компании, так и консенсус-прогноза.

Costco также получил рейтинг "Нейтрально" с целевой ценой 975 долларов.

Хотя Mizuho высоко оценил сильные фундаментальные показатели, устойчивые сопоставимые продажи и расширяющуюся цифровую стратегию, были отмечены опасения по поводу оценки.

При коэффициенте почти в 50 раз к прогнозируемой прибыли аналитики поставили под сомнение, будут ли недавние инициативы роста влиять на итоговую прибыль или просто реинвестироваться.

"Мы предпочитаем проявить некоторую дисциплину в оценке и дождаться более подходящего момента для входа", — написали они.

Поскольку трансформация Target все еще развивается, а акции Costco рассматриваются как полностью оцененные, Mizuho отдает предпочтение Walmart за его "полный пакет" оборонительного позиционирования, улучшающуюся прибыльность и ориентацию на потребителей с более высоким доходом.

По мнению аналитиков Mizuho, акции WMT могут продолжать показывать хорошие результаты даже в условиях вялой экономики.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.