Акции K+S растут после повышения рейтинга Stifel до "держать" на фоне восстановления цен на калий
Investing.com — Акции K+S AG (ETR:SDFGn) выросли более чем на 7% в четверг после того, как аналитики Stifel повысили рейтинг немецкого производителя калийных удобрений и соли до "держать" с "продавать", ссылаясь на укрепление цен на калий и улучшение прогнозируемости прибыли на 2025 год.
Брокерская компания также повысила целевую цену до 14,50 евро с 10 евро, что предполагает потенциал роста на 13,7% от цены закрытия 10 апреля в 12,75 евро.
Ожидается, что первый квартал покажет улучшение по сравнению с предыдущими тремя месяцами, хотя прибыль, вероятно, останется ниже по сравнению с прошлым годом.
Аналитики Stifel отметили, что восстановление цен на калий, особенно в Бразилии, помогло улучшить настроения вокруг компании. Цены на хлористый калий в Бразилии выросли с минимума в 280 долларов за тонну до 348 долларов.
Основываясь на текущих ценовых тенденциях, Stifel оценивает, что годовой показатель EBITDA K+S может достичь верхней границы прогноза в 500-620 млн евро, что примерно на 7% выше консенсуса.
Однако аналитики предупредили, что более высокие затраты — особенно на заработную плату и энергию — могут частично нивелировать эти выгоды.
Они ожидают, что расходы на персонал вырастут на 20 млн евро, а затраты на энергию — до 50 млн евро, хотя недавнее снижение цен на природный газ может смягчить это влияние.
K+S прогнозирует умеренный рост объемов продаж, при этом ожидается стабильность цен на калий во второй половине года.
Stifel прогнозирует, что компания получит 300 млн евро EBITDA от своего канадского рудника Bethune и 270 млн евро от немецких операций, в то время как бизнес по производству соли и управлению отходами должен принести 100 млн евро. Корпоративные расходы оцениваются в 45 млн евро.
Аналитики оценили компанию, используя мультипликатор EV/EBITDA 6x на 2025 финансовый год.
Их модель оценки присваивает 1 млрд евро сегменту соли и 3 млрд евро Bethune, при этом исключая немецкие рудники из-за высоких капитальных вложений и более низкого свободного денежного потока.
Stifel отметил, что рынок калия остается более стабильным, чем другие промышленные секторы, которые находятся под давлением из-за торговой неопределенности и макроэкономических проблем.
Сектор не пострадал от американских тарифов, и в этом году не ожидается появления крупных новых поставок. Остановки на техническое обслуживание в Восточной Европе могут дополнительно ограничить производство.
Акции K+S остаются в минусе более чем на 14% за последние 12 месяцев. Компания планирует опубликовать результаты за первый квартал 13 мая.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.