"Астра" увеличила все показатели за год
ГК "Астра" объявила финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2024 г. Ее ключевые операционные и финансовые результаты оказались следующими: отгрузки выросли на 78% в сравнении с показателем 2023 г. (до 20 млрд руб.) на фоне увеличения количества новых клиентов и расширения сотрудничества с действующими заказчиками; выручка составила 17,2 млрд руб., увеличившись на 80% за счет трехкратного роста продаж продуктов экосистемы (без учета операционной системы Astra Linux) и двукратного роста доходов от сопровождения продуктов (включает техническое сопровождение и консалтинг); скорректированная EBITDA выросла на 69% и составила 7 млрд руб.; чистая прибыль достигла 6 млрд руб., увеличившись на 66%; долговая нагрузка группы осталась низкой: компания эффективно управляет ликвидностью и генерирует достаточный денежный поток для финансирования роста; показатель чистый долг/LTM cкорр. EBITDA на 31 декабря 2024 г. составил 0,23х.
По состоянию на апрель 2024 г. структура акционерного капитала компании выглядела следующим образом: 4,76% квазиказначейского пакета, 15% свободного обращения (более 100 тыс. акционеров) и 80,24% принадлежали мажоритариям. К апрелю 2025 г. изменения коснулись только двух показателей: квазиказначейский пакет составил 4,1% (генеральный директор ПАО "Астра" Илья Сивцев отметил, что изменения доли в денежном выражении составили около 500 млн руб.), количество акционеров свободного обращения увеличилось до более чем 210 тыс. человек. По словам Ильи Сивцева, его компания намерена и дальше расширять программу мотивации, а также проводить M&A-сделки для стратегического развития, в том числе используя акции квазиказначейского пакета.
"Компания продолжает работать в условиях жесткой денежно-кредитной политики и геополитической нестабильности. Указанные факторы оказывают давление на размер инвестиционных программ заказчиков и вносят неопределенность в принятие решений с их стороны. Это способствует замедлению темпов роста, что видно по предварительным данным группы с начала 2025 г.", - сказано в сообщении "Астры".
Аналитик ООО "ИК Велес Капитал" Артем Михайлин отметил, что финансовые результаты "Астры" оказались несколько лучше консенсуса: "Компания ранее уже раскрывала результаты отгрузок, поэтому аналитики и предполагали сильные продажи. "Астра" продемонстрировала в 2024 г. близкий к двукратному рост выручки и сопоставимый рост отгрузок. Скорректированная EBITDA росла чуть медленнее выручки, то есть рентабельность снизилась, но незначительно. Компания удвоила затраты на разработку новых продуктов, что вылилось в значительное увеличение абсолютного уровня капитальных затрат. В процентах от выручки CAPEX лишь незначительно поднялся. Долговая нагрузка группы осталась низкой, а генерация денежного потока стабильной".
Аналитик АО "Финам" Никита Степанов рассказал, что результаты "Астры" превзошли ожидания аналитиков по объему выручки, которая составила 17,2 млрд руб., что оказалось выше прогноза в 16,4 млрд руб. Однако скорректированная чистая прибыль с вычетом капитальных расходов получилась ниже ожиданий - 4,4 млрд руб. вместо 5,4 млрд руб.
Никита Степанов объяснил, что прогноз "Финама" по чистой прибыли был выше, чем фактический результат, из-за того, что аналитики не учитывали значительный рост затрат на персонал: "Мы ожидали, что затраты на оплату труда составят 5,6 млрд руб., но они достигли 7,6 млрд руб."
Прогноз на будущее
По итогам 2024 г. количество сотрудников "Астры" выросло на 23% до 2,8 тыс. человек на фоне активного роста бизнеса. Более 70% из них - ИТ-специалисты. Илья Сивцев сообщил корреспонденту ComNews, что у компании нет цели значительно увеличить штат сотрудников. "Тем не менее уровень роста будет примерно таким же, как в 2024 г., - около 500 человек. Мы считаем, что этого вполне достаточно. То есть, если рассматривать процентное соотношение, можно сказать, что увеличение составит около 15% от существующего коллектива, и это будет пределом", - сказал Илья Сивцев.
Одна из задач "Астры" по итогам 2026 г. - удвоить чистую прибыль относительно 2024 г. (до 12 млрд руб.) Новый раунд долгосрочной программы мотивации будет проводиться за счет 2,5 млн акций квазиказначейского пакета и распространяться на топ-менеджмент и ключевых сотрудников.
На вопрос о том, какие направления, помимо основных, "Астра" считает приоритетными в 2025 г., Илья Сивцев ответил, что главная задача компании - стабилизация текущего портфеля. Он отметил, что у компании есть много новых продуктов и технологий, но при этом требования заказчиков остались прежними.
По прогнозу Никиты Степанова, в 2025 г. выручка "Астры" вырастет до 26,4 млрд руб. (+53% г/г). EBITDA - до 9,3 млрд руб. (+41% г/г), чистая прибыль - 7,8 млрд руб. (+30% г/г). "Однако пока сложно спрогнозировать большинство результатов 2026 г. Наибольшая уверенность пока есть только в выручке: ожидаем ее на уровне 41,4 млрд руб. (+57% г/г)", - рассказал Никита Степанов.