Baird понижает рейтинг DoubleVerify и Integral Ad Science из-за конкурентного давления

Investing.com — Baird понизил рейтинг DoubleVerify (NYSE:DV) и Integral Ad Science до "нейтрального" с "лучше рынка", ссылаясь на растущие опасения по поводу проблем с исполнением, макроэкономической неопределенности и застойных настроений инвесторов.

Компания заявила, что, хотя долгосрочные инвестиционные перспективы остаются привлекательными, краткосрочные риски затрудняют рекомендацию акций.

Baird выделил ряд проблем, которые со временем усилили их опасения, включая сокращение расходов некоторых крупных клиентов DV. Также наблюдается конкурентное ценовое давление со стороны Moat при заключении новых контрактов.

Более медленное, чем ожидалось, внедрение новых продуктов в 2024 финансовом году и частые сюрпризы в квартальных результатах и прогнозах также преследуют компании.

Хотя каждый из этих факторов может быть управляемым по отдельности, их совокупное влияние усиливает опасения относительно конкурентной среды и видимости будущих показателей, заявили в Baird.

Baird отметил, что макроэкономическая неопределенность представляет дополнительный риск, особенно поскольку рекламодатели могут отдавать меньший приоритет решениям, подобным DV и IAS, в сложной экономической среде.

Компания подчеркнула уязвимость в сегментах товаров повседневного спроса (CPG) и розничной торговли, которые показали ограниченную видимость и непоследовательные результаты за последний год.

Независимо от конечного макроэкономического влияния, неопределенность добавляет еще одну причину для инвесторов проявлять терпение при пересмотре этих акций.

Baird считает, что усталость инвесторов в этой категории, в сочетании с отсутствием очевидных катализаторов и ограниченной видимостью, вероятно, сохранит застойные настроения в ближайшей перспективе.

Хотя сжатие оценки обычно представляет возможность для покупки, опасения по поводу конверсии свободного денежного потока и компенсации на основе акций (SBC) делают текущие уровни менее привлекательными.

Несмотря на понижение рейтинга, Baird признал долгосрочные преимущества инвестиционного кейса, указывая на большой общий адресный рынок (TAM), постоянные инновации продуктов и важность этих решений для рекламодателей.

Однако компании трудно с уверенностью рекомендовать акции, учитывая недавние проблемы и продолжающуюся неопределенность.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.