Потенциал роста акций Nvidia далеко не исчерпан — HSBC
Investing.com — Nvidia представит свои последние квартальные результаты 20 ноября. Инвесторы ожидают от титана чипмейкеров сигналов относительно спроса на его аппаратное обеспечение для ИИ по мере приближения 2025 года.
Некоторые аналитики считают, что публикация этих данных имеет для рынков такое же значение, как отчет о занятости в США или данные о потребительских ценах. Компания Nvidia, производящая полупроводники, которые считаются важнейшими компонентами в обучении и развертывании приложений, работающих на основе искусственного интеллекта, стала центром всеобщего энтузиазма вокруг зарождающейся технологии.
Акции компании в этом году выросли более чем на 200%, и этот резкий рост оказал огромное влияние на фондовые рынки США в целом. Значительная часть годового прироста базового индекса S&P 500 была обусловлена ростом акций Nvidia.
Крупные технологические игроки, такие как Alphabet и Amazon, входят в число крупнейших клиентов Nvidia и тратят значительные средства на ее продукцию для центров обработки данных, обеспечивающих работу их важнейших инноваций в области искусственного интеллекта. Таким образом, прибыль Nvidia может служить индикатором состояния бума ИИ, особенно в то время, когда инвесторы начинают требовать больше доказательств того, что огромные расходы на ИИ приносят ощутимую прибыль.
В своей записке для клиентов аналитики UBS под руководством Тимоти Аркури заявили, что, хотя эти опасения остаются основным источником дискуссий, недавний рост поисковых и облачных подразделений Google, а также свидетельства экономии средств за счет использования искусственного интеллекта в Amazon являются«обнадеживающими признаками».
В августе генеральный директор Дженсен Хуанг заявил, что спрос на чипы Hopper текущего поколения от Nvidia«высок», хотя прогноз компании на третий квартал в размере 32,5 млрд долларов — плюс-минус 2% — лишь немного превысил прогнозы Уолл-стрит. Аналитики отметили, что, учитывая недавний опыт Nvidia по превышению ожиданий, даже скромное превышение прогноза разочаровало инвесторов.
Тем временем финансовый директор Колетт Кресс назвала сроки производства чипов Nvidia нового поколения Blackwell. По словам Кресс, выпуск процессора, который был отложен ранее в этом году, теперь планируется начать в четвертом квартале и продолжить в 2026 финансовом году.
«В четвертом квартале мы ожидаем получить доход от Blackwell в размере нескольких миллиардов долларов», — сказала Кресс.
Аналитики HSBC во главе с Фрэнком Ли утверждают, что дорожная карта производства Blackwell «вернулась на круги своя», и технология может принести 5 миллиардов долларов в общий доход в четвертом квартале 2025 финансового года .
Это должно компенсировать возможное снижение доходов от чипа H20, добавляют они. Несмотря на то что H20 разработан специально для соблюдения экспортных правил США, аналитики отметили опасения по поводу геополитической неопределенности, нависшей над перспективами поставок графических процессоров с искусственным интеллектом в Китай.
Тем не менее, по их словам, рыночная оценка Nvidia, которая в настоящее время приближается к 3,6 трлн долларов, должна увеличиться.
«Мы размышляли над этой удивительной траекторией роста и не только не видим признаков замедления, но и ожидаем дальнейшего роста в [2026 финансовом году] в отношении центров обработки данных, который, на наш взгляд, еще не полностью оценен рынком», — заявили аналитики.