BofA: Lamborghini в портфеле Volkswagen стоит миллиарды, до 40 евро за акцию
Investing.com - В своем исследовании BofA Securities выделила Lamborghini как важный, но недооцененный актив в составе группы Volkswagen (ETR:VOWG_p). Отчет, озаглавленный "Открытка из Италии: День в Lamborghini, скрытой жемчужине Audi Group", отмечаются высокие финансовые показатели Lamborghini, параллели с Ferrari (NYSE:RACE) и стратегическая значимость компании для VW, которая, однако, не отражена в текущей стоимости компании.
Lamborghini, которая теперь объединена в Audi Group, достигла рентабельности EBIT в 27% в 2023 году при продажах около 10 000 единиц - показатели, которые, по мнению экспертов американского банка, "не далеко ушли от Ferrari". Общая выручка производителя люксовых автомобилей в прошлом году составила 2,7 миллиарда евро при средней выручке на единицу продукции 263 000 евро, в основном за счет моделей Urus, Huracan и недавно представленного Revuelto.
В отчете успех Lamborghini объясняется в первую очередь бизнес-моделью, основанной на остаточной стоимости. "В основе бизнеса лежит остаточная стоимость, которая остается выше цен на новые автомобили даже через три года после продажи", - заявили в BofA. Эта стратегия во многом совпадает со стратегией Ferrari и создает дефицит и высокий спрос на автомобили Lamborghini, которые часто продаются выше цены нового автомобиля в течение первых трех лет".
BofA прогнозирует значительное увеличение доходов и прибыльности Lamborghini благодаря стратегии гибридизации. По мнению экспертов, к 2025 году весь автопарк будет электрифицирован, что позволит снизить выбросы CO2 у Urus на 80% и увеличить доход с каждой единицы. Ожидается, что цена на Revuelto вырастет до 500 000 евро, а также аналогично подорожают модели Urus и Huracan.
Несмотря на устойчивое финансовое положение Lamborghini, BofA утверждает, что стоимость Lamborghini не полностью отражена в текущей цене акций VW. Аналитики предлагают оценить стоимость Lamborghini в 15-20 миллиардов евро, что добавит 30-40 евро за акцию VW. Эта оценка может достигнуть 35 миллиардов евро (70 евро за акцию VW), если Lamborghini приравнять к Ferrari.
Ссылаясь на скрытую стоимость Lamborghini и потенциал значительной прибыли для акционеров, BofA сохраняет рекомендацию "покупать" для обыкновенных и привилегированных акций VW. Хотя инвестиционный банк не ожидает краткосрочного IPO для Lamborghini, он подчеркивает долгосрочную ценность Lamborghini для VW Group. Соответственно, целевая цена привилегированных акций Volkswagen составляет €145, что представляет собой потенциальную доходность более 37 % от текущей цены.
Примечание: Начните новую эру инвестирования с InvestingPro и получите доступ к полному набору инструментов, которые улучшат вашу инвестиционную стратегию:
ProPicks: Положитесь на фондовые стратегии с искусственным интеллектом и доказанным успехом. Каждый месяц более 100 рекомендаций по акциям приходят прямо в ваш почтовый ящик. ProTips: Мы преобразуем сложные финансовые данные в короткую и понятную информацию, чтобы вы всегда оставались в курсе событий. Pro Screener: Найдите лучшие акции, которые соответствуют вашим критериям. Исчерпывающие финансовые данные: Изучите подробные финансовые данные по тысячам акций и получите решающее преимущество.
И многое другое! С нетерпением ожидайте появления дополнительных инновационных услуг, которые еще больше улучшат ваш опыт работы с InvestingPro.
От редакции
У нас отличная новость!
Сейчас купить подписку на InvestingPro и InvestingPro+ стало еще выгоднее. Summer Sale в самом разгаре! Не упустите возможность присоединиться.
А с этим промокодом вы сэкономите еще больше — RUTRADERS4EVER.