Объявление о продаже новой доли в проекте "Восток Ойл" является позитивным событием для акций "Роснефти", поскольку иллюстрирует, что экономика проекта привлекательна для покупателей, считают аналитики J.P.Morgan. "Вместе с тем, мы отмечаем, что условия сделки пока не раскрыты, поэтому нам еще предстоит узнать, какова точная стоимость доли, как консорциум Vitol и Mercantile & Maritime будет финансировать сделку и когда будет совершен платеж (на основании аналогичной сделки с Trafigura стоимость 5% проекта может составить порядка $4,25 млрд)", - уточнили в банке. "Проект "Восток Ойл" движется вперед, но при этом еще в малой доле учитывается в оценке "Роснефти", - констатировали аналитики. - Более того, мы видим стратегические основания для Индии, Китая и Катара присоединиться к проекту, что еще больше улучшит отношение инвесторов к компании" Как результат, в J.P.Morgan подтвердили рекомендацию "покупать" в отношении акций "Роснефти" и статус наиболее предпочтительного объекта инвестирования среди российских нефтяных компаний. Продажа 5%-ной доли консорциуму трейдеров Vitol и Mercantile & Maritime – еще одна веха в реализации проекта "Восток Ойл", который продолжает набирать обороты, заявили в CitiBank. "В то время как мейджеры продолжают сдерживать инвестиции в этом году, стратегия "Роснефти" твердо основана на долгосрочном росте нефти с возвратом капвложений до допандемийного уровня и "Восток Ойл" находится в центре этой стратегии, - пояснили в банке. - При поддержке богатой ресурсной базы проект может стать мировым нефтяным гигантом и увеличить добычу нефти "Роснефти" до >5,3 млн барр. в сутки к концу десятилетия". В CitiBank уточнили, что трейдерам, покупающим доли в "Восток Ойл" проект дает доступ к легкой малосернистой нефти (ее даже прозвали "сладкой"), добываемой рядом с Северным морским путем и имеющей хорошие перспективы для экспорта на ключевые азиатские рынки. Кроме того, нефть проекта в силу его экологических характеристик прозвали ещё и "зелёными баррелями". Объявленная сделка по приобретению консорциумом Vitol и Mercantile & Maritime доли в "Восток Ойл", является еще одним положительным моментом с точки зрения уточнения оценки этого флагманского проекта "Роснефти", заявили в свою очередь в BofA Securities. "Крупнейшие российские компании наряду с Aramco занимают уникальное положение среди крупнейших мировых нефтегазовых компаний – помимо потенциала на фоне роста цен на нефть, эти компании обладают уникальной способностью наращивать добычу без соответствующего увеличения капиталовложений, - напомнили аналитики BofA Securities. - "Роснефть", например, имеет возможность увеличить добычу на 300 тыс. барр. в сутки (при ослаблении ограничений ОПЕК+ или по истечении действия Соглашения в апреле 2022 года)". BofA Securities таким образом сохраняют рекомендацию "покупать" и целевую цену, учитывая потенциальные выгоды для "Роснефти' от сделки с Vitol и то, что, на данный момент цена акций российской НК еще не полностью учитывает оценку "Восток Ойл". Эксперты "Ренессанс Капитал" также считают, что продажа еще 5% акций проекта "Восток Ойл" еще раз подтверждает значительную ценность этого проекта и укрепляет его роль в качестве основного драйвера роста "Роснефти". "В целом, мы полагаем, что наша оценка ($72 млрд) является консервативной и не исключаем дальнейший рост стоимости в процессе продажи оставшейся доли (34%) и получения результатов ГРР. Данный проект, на наш взгляд, укрепляет позиции "Роснефти" как ведущей нефтедобывающей компании России, а также соответствие ее стратегии развития государственным приоритетам", - считают аналитики инвестиционной компании. Судя по оценкам экспертам, "Восток Ойл" действительно сыграл значительную роль в переоценке стоимости "Роснефти". Напомним, что Goldman Sachs уже окрестил его "магнитом для инвесторов". По мнению инвестбанка, "чистая приведенная стоимость проекта может достигнуть $75 млрд". А в опубликованном в 2020 году отчете Merrill Lynch аналитики Карен Костанян и Екатерина Смык присвоили "Восток Ойлу" статус локомотива развития "Роснефти". "Проект представляет собой основной источник потенциального роста для НК "Роснефть", - говорится в отчете. При благоприятной рыночной конъюнктуре и снижении рисков, стоимость проекта может превысить $100 млрд, считают аналитики Bank of America. При учете СПГ, общая оценка по проекту может возрасти до $115-120 млрд. Банк J.P. Morgan оценивает проект в $127 млрд (в том числе $26 млрд – СПГ). По мнению аналитиков KPMG, положительный эффект от проектных инвестиций может составить 30 трлн рублей на 15 лет. "Роснефть" – наш главный фаворит, подчеркивается в отчете J.P.Morgan, связывая долгосрочные перспективы развития компании с "Восток Ойл". "Создание новой нефтегазовой провинции на Таймыре обещает стать флагманским проектом не только для "Роснефти", но и для мировой нефтяной отрасли", - отмечают они. Соглашение об условиях сделки по продаже 5% "Восток Ойл" консорциуму компаний в составе Vitol и Mercantile & Maritime Energy — новый этап в процессе привлечения "Роснефтью" к участию в "Восток Ойл" международных компаний-нефтетрейдеров. Как известно, еще в конце 2020 года 10-процентную долю в проекте "Восток Ойл" приобрел крупный международный трейдер Trafigura. На одной из сессий завершившегося на прошлой неделе ПМЭФ-2021 глава Trafigura Джереми Вейр подчеркнул, что компания считает за честь участвовать в проекте "Восток Ойл". Заявленное иностранными компаниями желание участвовать в проекте "Восток Ойл", становится еще одним свидетельством веры глобальных инвесторов в то, что нефть ещё долгое время будет играть важную роль в мировом энергобалансе. Судя по всему, инвесторы прекрасно осознают также потенциал флагманского проекта "Роснефти", "зеленый" характер которого в ходе одной из сессий ПМЭФ подтвердили ведущие топ-менеджеры главных мировых корпораций из сектора ТЭК. В оценке суммы соглашения с Vitol и Mercantile & Maritime Energy аналитики исходят из договоренности с Trafigura (€7 млрд) – по их мнению, стоимость нынешней сделки может составить не менее €4,25 млрд.
