FESCO получила новый рейтинг дефолта эмитента
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) транспортной группы FESCO (головная компания - ПАО «Дальневосточное морское пароходство») в иностранной и национальной валюте до «В+» (прогноз стабильный) с «CCC» (дефолт выглядит реалистичным).
«Повышение рейтинга отражает улучшение ситуации с ликвидностью, плавный график погашения обязательств, ... а также продолжающийся делевередж (процесс снижения кредитного плеча) на фоне хороших операционных показателей различных сегментов бизнеса», - отмечают аналитики агентства, указывая также на рефинансирование компанией кредита ВТБ.
ВТБ открыл FESCO кредитную линию в конце 2017 г. на сумму до $680 млн и сроком на пять лет, став крупнейшим кредитором компании. Залогом по этому кредиту стало сразу несколько активов «Суммы» Зиявудина Магомедова и его партнеров, включая 73,7% акций FESCO, которые принадлежали Магомедову, американскому фонду TPG и GHP Group Марка Гарбера.
TPG и GHP в конце 2020 г. продали свои доли бизнесмену Михаилу Рабиновичу и его партнерам. Покупатели получили контроль над FESCO, а один из них – Андрей Северилов – возглавил ее совет директоров.
В текущем году FESCO подписала с ВТБ новый кредитный договор, в частности она получила более комфортные условия обслуживания долга: снижение процентной ставки, изменение валютной структуры долга и сокращение суммы ежеквартального платежа. ВТБ, в частности, согласился конвертировать основную часть долга компании из долларов в рубли по курсу до 80 руб./$. ЦБ установил курс на 20 апреля 76,249 руб./$.
Согласно оценкам Fitch Ratings, скорректированный чистый левередж по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) FESCO сохранится на уровне ниже 3,5х.
Транспортная группа FESCO - один из крупнейших в РФ операторов портовой инфраструктуры с интегрированным железнодорожным и логистическим бизнесом. В управлении - около 50 тыс. контейнеров, порядка 7 тыс. фитинговых платформ и автопарк грузовых автомобилей. В составе флота - 18 транспортных судов, преимущественно осуществляющих перевозки на собственных морских линиях.