Эксперты оценили возможный объем IPO объединенной компании "Яндекса" и Uber
Размещение акций совместного предприятия (СП) "Яндекса" и Uber на американской бирже аналитики считают хорошей идеей. В четверг финансовый директор "Яндекса" Грег Абовский заявил агентству Bloomberg, что объединенная компания намерена провести IPO в первой половине 2019 года, листинг, скорее всего, пройдет в США.
"Яндекс" и Uber в июле договорились об объединении бизнеса по онлайн-заказу такси в РФ, Азербайджане, Армении, Белоруссии, Грузии и Казахстане. После одобрения сделки ФАС 59,3% новой компании будут принадлежать "Яндексу", 36,6% - Uber, а 4,1% - сотрудникам.
В первое время объединенная компания будет, скорее всего, показывать убытки, замечают опрошенные агентством "Прайм" эксперты, поэтому IPO - хороший способ привлечь инвестиции.
Начальник управления ИК Фридом Финанс" Георгий Ващенко считает размещение акций СП "Яндекса" и Uber очень хорошей идеей.
"Американские инвесторы любят быстрорастущие компании", - отметил он, напомнив, что год назад выручка "Яндекса" составляла менее 200 миллионов рублей в месяц, сейчас она удвоилась.
Аналитик "Открытия Брокер" Тимур Нигматуллин также замечает, что рынок интернет-агрегаторов такси в РФ в последнее время демонстрирует очень высокие темпы роста.
"У "Яндекс.Такси" в третьем квартале количество поездок выросло на 360% год к году. Выручка за период увеличилась на 96% год к году - до 1,15 миллиардов рублей", - сказал он.
Учитывая динамику и экстраполируя ее на Uber, в случае полного одобрения регуляторами сделки между компаниями, стоимость объединенного бизнеса "Яндекса" и Uber составит более 4 миллиардов долларов, оценил эксперт. Капитализация самого "Яндекса" составляет 9,2 миллиарда долларов, добавил он.
По мнению же Ващенко, даже оценка самих компаний в 3,7 миллиардов долларов, о которой сообщалось в июле, может показаться завышенной, поскольку аналоги оцениваются на уровне менее 1х годовой выручки. "Однако учитывая высокие темпы роста, возможно, к моменту размещения, компания удвоит выручку", - добавляет он.
При этом потенциал роста объема перевозок объединенной компании огромный, говорит Ващенко, замечая, что сейчас доля рынка компании оценивается всего в 5-6%.
Что даст IPO
По мнению Нигматуллина, в ближайшие 2-3 года объединенная компания будет убыточной. "Для поддержания бизнеса понадобится не менее 5-7 миллиардов рублей в год", - считает аналитик, замечая, что именно IPO поможет СП привлечь необходимый капитал.
Ващенко добавляет, что выставленная на биржу объединенная компания была бы интересна широкому кругу инвесторов.
По его словам, о цене размещения говорить пока слишком рано. Однако эксперт полагает, что компания предложит инвесторам около 15% акций, а биржей будет выбрана Nasdaq.